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三个突然大跌的龙头

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317 0 肥仔彬 Lv.2 发表于 · 2020-10-18 20:35 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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上周行情不错,很多板块都收复了九月份的调整,但明显有机构在调仓,几个长期关注的龙头公司有些异动,周末展开聊几句。


周三发了个简版,里面提到的医疗器械龙头是迈瑞医疗,当时点评它的年度业绩预告有些不及预期,但是我认为没问题,跌多了是机会,后续的走势也确实证明了是虚惊一场,说明市场主流看法也是这样。


一般估值较高的公司最怕业绩不及预期,为什么迈瑞这个预告的问题不大呢,因为长期跟踪的话,会发现这是家口风很紧的公司,每年都说自己的增长是20%,实际上每年都会超过,另外它的资产负债表健康,现金流很充沛,业绩非常有韧性,显然还有“余力”。


其他公司都在公布三季报,只有它在这个时候公布全年业绩,本质上也是一种自信。可惜也就跌了一天,也没有给太便宜的价格。


另一个大跌的龙头是恒生电子,盘中一度跌幅超过8%,非常罕见,现在回来一些了,不过图还是很难看。


导致下跌的是几个市场传闻,一是三季度业绩可能低于预期,二是重要股东蚂蚁集团可能被美国制裁、IPO延迟等,我们经过讨论,觉得问题不大,关于业绩,恒生本身就是一年大年,一年小年,虽然今年是小年,但这本身实在预期内的,另外他们高管今年三季度的奖金,比去年有较大幅度的增长,佐证了今年是较为景气的,关于制裁,恒生就没有什么海外业务,也不依赖美国技术,即使是真的,也没什么好怕的。


还有一个是建材龙头东方雨虹,这个大牛股今年和去年的涨幅都非常大,周四大跌是因为一笔80亿的定增,要募资去扩张,市场担心募资金额过大,是否因为公司现金流紧张,其实不是的,是行业竞争格局决定的。


建材行业的市场一直很分散,几个龙头的集中度都不高,雨虹已经是防水领域的龙头了,没记错的话市占率也只有百分之十几,它们要进一步做大,有两条路,一个是继续深耕主业,提高集中度,另外就是横向扩张,利用它在防水领域的品牌和渠道,切入到涂料、薄膜等领域,雨虹是两条路都在走,目前看走的也不错。


东方雨虹上市以来一共推出过3次再融资(2010年定增、2014年定增、2017年可转债融资),节奏比较好,每隔3至4年就会有一次扩张。这次是向功能性薄膜、非织造布等上游产业自然延伸,讲道理我看不出什么异常,但是想比前两个龙头,雨虹面临的竞争更为激烈,不确定性也会稍高一些。


... ...


1. 东方财富公布业绩快报,公司今年前三季度实现营业总收入59.46亿元,同比增92%;净利润为33.98亿元,同比增长143.66%。


业绩非常不错,这公司就是估值贵了一些,不过买它的资金多数也不看估值,主要是看它的稀缺性和风向标的作用。


2. 造车新势力蔚来汽车刷新历史新高,最新的股价高达28.48美元,总市值高达384.2亿美元,约合2574亿人民币。


市值已经超过了国内汽车巨头上汽集团,成为仅次于比亚迪的第二大车企。现在新能车公司的估值会远远超过传统车企,哪怕很多传统车企也造新能车。过去有一段时间我非常看衰蔚来,不过蔚来挺过最难的时间后就涅槃重生了,股价翻了很多倍,我复盘的时候有个反思,就是思维要更为开放,事物都是在动态变化的,不能被偏见给捆绑。


... ...

本主题由 任务系统 于 2020-10-19 21:30 解除限时高亮

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