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注意!军工板块,重拳出击

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359 0 相约冰河世纪 Lv.4 发表于 · 2020-10-18 20:54 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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市场不会长久不泛波澜,近期官媒一篇又一篇的重磅水花四溅



本文,鱼大与大家讨论市场一个核心板块:军工!从7月份开始,军工一改几年的低迷之态,发起了一轮垂直性上涨。

上一波牛市15年以后军工行业经历了趋势性下跌一直到19年才再次跑赢整个大盘取得了相对的超额收益,2020年目前来说七月有比较好的表现年初到七月的数据,军工行业已经涨了大概41%,在全行业里排名第四仅次于消费医疗。

鱼大统计了近些年股市军工板块的利润变化,12年至18年间,利润浮动不大,从去年开始利润有了大幅增长,而今年上半年,在疫情影响之下,军工板块的净利润居然已经在逼近历史最高值,今年利润创新高已经是板上钉钉的事,这类数量级别的利润增幅,往往代表着大行情,如果利润能持续增长,军工板块未来大有可为!

从数据得出一个浅显的结论,在2012-2018七年中,军工股并没有业绩爆发阶段,一直都是在炒作概念,而当下利润的爆发,让军工股拥有长期业绩支撑,不再是概念驱动。故不论是短期热点还是长期成长性,军工都值得重点关注。


03
市场有哪些热门概念股
时代早不同,现代战争和以前的战争的模式更是完全不同,我们从一个简单的模式演练,就能够知道应当埋伏的核心概念是什么。
如若开战,现代战争模式是:
第一、信息战、核心位置定位。
现代战争打的信息战,先远程探查指挥部、反导系统、机场、通讯基地、武器库、战斗武装等位置。
从信息站角度来说,卫星导航产业链必然是第一受益者,下图鱼大整理了卫星导航产业链的概念股,目前上市的企业有中国卫星、北斗星通、中海达、合众思壮等。

第二、导弹洗礼。精准打击对方的机场、防空系统、通讯系统。
等对方的空军滞留在机场中,防空导弹车损失大半,通讯瘫痪的时候,再出动我方的战斗机,进行轰炸,鱼大找了一下,下面这些概念股涉及到导弹系统。

第三、部队入场,无人机侦察、智能装备挺进。
出动大疆无人机、高德红外设备、机器人爆破、所有能够减少人员伤亡的智能装备都将受到部队的追捧,也会是未来市场资金倾斜的对象。
新型武器更是”十四五“武器装备采购的重点方向。
这类型的概念股就比较多了,有无人装备企业航天彩虹和中国海防;有军机材料概念股中简科技、中航高科;也有导弹电子概念股振华科技、天箭科技等。
所以,在埋伏概念股时,可重点关注智能武器板块,不要觉得现在估值高,缘由在于业绩还没有涨上去,待业绩增长叠加估值增长,或会出现戴维斯双击,股价何止翻倍。

04
稳增长,抗周期,市值小
军工行业整体呈稳定增长态势,行业发展抗周期性强。

我国国防预算呈逐年稳定上升态势,2020年国防预算已超过1.26万亿,是2011年的2.1倍,复合增速为8.6%。此外,近年来我国国防预算占GDP比例稳定在1.2-1.3%之间,远远小于美国的3.0%以上,仍有进一步提高的空间。因此,未来国防预算的稳定上升将带动军工行业稳定发展。
另外军工整体板块市值较小,中信军工指数和核心军工标的排除限售股后总市值约1 万亿元,在30 个中信一级行业中排名21。个股方面,7月行情启动前6月30 日航发动力总市值528 亿元,中航飞机、中航沈飞等不足500 亿元;截至7 月17日收盘,中航沈飞总市值833 亿元,自由流通市值222 亿元,航发动力总市值693 亿元,自由流通市值271 亿元,流通规模较小。

从机构持仓角度分析,自2017 年二季度开始,主动基金对军工板块持仓一直处于低配状态。截至2020 年一季度,主动基金重仓军工市值占全部重仓的0.97%,环比上升0.06pct,但仍然低配1.33pcts。因此,机构资金入场低估值的军工板块后将会提升板块活跃度。
05
当前是重仓入场的时机吗?
详细分析了这么多,是要现在入场军工股吗?
No,尽管今年军工企业的利润有在放大,但军工股的业绩放量还没有得到订单支持,需要三季报的存货数据检验这轮军工行情是否能够放量启动。
如果朋友们有详细研究企业利润增长的来源,会发现没有多少来自官方和部队的订单,看不出实质性的订单增量变化,这也是近期军工板块没有全面爆发的主要原因,但是有部分军工企业已经在披露 2021 年执行的军工备产订单,如红相股份亚光科技等,军品备产订单预示着军工提前备产的节奏,接下来 2020 年三季报军工企业存货若出现增长,则可以证明军工企业确实收到了订单,开始扩产了。

如若三季度军工板块的存货普遍放量,预计在明年一季度以主机厂的预收款、上游电子或者原材料公司的营收/利润都会得到大幅增长,军工板块的5年增长契机,将真正来临。
目前,等一个Q3军工企业存货的验了,最迟11月就会公布。订单驱动是军工牛市的核心。

作者介绍:
我姓余,退役的证券分析师,基础面寻股,技术面进场,交流圈的朋友叫起了鱼大,还挺喜欢这个别称便用上了。
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本文任何观点和建议仅供参考,不对任何投资作出任何形式的担保。股市有风险,投资需谨慎。

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