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选股择时并不重要,选对这些板块才是关键!

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423 0 牛哥做指标 Lv.4 发表于 · 2020-10-18 21:59 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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“当风来了,猪都会飞”。买对了行业和板块,就是买对风口,事半功倍!


为啥?

因为我们大A有明显的板块轮动特征。轮动的基本逻辑:行业景气度决定板块轮转,当一个大类资产板块,预期景气度越来越高时,就可能变成主线。一旦变成主线,板块就会被炒作,业绩与估值齐飞,几个龙头冲锋带动整个板块一起上涨,估值不断上升,未来业绩提前在股价得到反映。

过去几年,对于白酒来说,买不上茅台,买其他五粮液泸州老窖之类的白酒股,也是收益满满。对于芯片股来说,没买上韦尔股份兆易创新,买上其他芯片股,去年也轻松倍。再如最近火爆的光伏板块,没买上隆基,买上其他的也同样鸡犬升天。

那么,从投资收益的角度来看,与其花时间择时择股,不如把更多精力来发现下一个景气度越累越高的板块,如果判断不了,当主线走出以后,及时上车吃一点主升浪也是可以的,不会选就板块里面选一些细分龙头平均投资就可以了,基本就能保证不会跑输板块了。

从历史上看,A股每年都有主线,都有几个像样的大类资产板块涨幅惊人,也就是当年投资的主流品种,熊市也不例外。投资A股,如果能把握住当年的主流板块,哪怕吃上一小段,收益也是惊人。

板块轮动有以下规律:

1.板块的轮动都会按照最新的国家和行业发展情况,新的社会现象,新的国家政策,板块新题材,以及主力对市场和政策等预测上涨或下跌,不会出现排队轮动的现象。如重大国家政策4万亿投资会带动基建、通信等板块的活跃。行业的重大政策或者明显复苏也会造成板块的活跃,如产业振兴规划或者行业拐点的确立。

2. 行情启动初期,确定热点板块有一种简单方法,就是热点板块先于大盘见底,拉动大盘见底上涨。

3. 当行情处于涨升阶段,市场的热点会比较集中,增量资金也多汇集在几个重点板块,从而带动市场人气,吸引更多资金,推动行情进一步发展。

4. 板块轮动的传导现象。热点板块轮动尤其是在涨升阶段会出现明显的传导现象,带动其他板块活跃。例如房地产板块的持续升温会带动建材、钢铁等板块的活跃。

5. 在板块轮动的后期,轮动将加大投资者的操作难度,影响资金的参与热情,对大盘的反弹形成负面效应。 不同经济周期对板块轮动的影响 。

板块轮动的影响因素:

1.国家政策因素与股市板块轮动的关联影响。中国股票市场的供需矛盾及市场参与者的不成熟等原因, 使 加强了对股票市场的监管和调控, 政策干预及调控成为市场波动的一个主要影响因素, 中国股市一直有所谓的“政策市”之称, 呈现出一种特殊的游戏规则。股市政策较大程度地影响了中国股市的板块轮动, 股市运行受短期性政策事件的影响极大。虽然近年来政策事件对股市的冲击作用正在逐步弱化, 股市政策调控逐渐趋于成熟, 但国家宏观经济政策对股市的影响仍然是股市波动的重要因素。

2.公司自身运行状况对股市板块轮动的影响。上市公司运营情况是投资者最为关注的方面之一, 随着近年来价值投资理念的深入人心, 绩优板块的行情还会进一步看涨, 在股市运行过程中上扬的走势将更加明显。事实上这一检验结果与我国股市的实际运行状况也是非常吻合的。但在中国股市运行的实际情况中, 业绩不良的公司通过并购重组往往在一段时期内会走出较大的上涨行情。

3.科技进步与行业成长周期对股市板块轮动的影响。科技革命是影响所有行业及其上司公司命运的最重要因素, 各个行业在科技革命中的归属、地位和代表性最终决定了一个行业在股市运行中的收益率和地位。在不同的科技水平下, 不同的行业处于其行业成长周期的不同阶段,起着领涨与领跌的不同作用,反映到股市波动上来, 就形成了行业板块间的交错轮动

但是,主线提前发现是非常困难的,因为逻辑的不断确认和市场形成共识依靠的因素非常多,有时也需要运气。明明很明确的逻辑,随着时间的发展,各种因素交错发展,可能逻辑松动,也可能被更加确定的板块夺走了主流资金。

过去两年的时间,猪、芯片、疫苗,先后成为了主流品种,并走出了一批5倍以上,甚至10倍的股票;未来两年的时间,也会有新的大类资产板块,成为新的主流品种。

那么,什么样的行业,可能成为主流品种?

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