预期差:国内纺织服装业接单接到手软

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727 0 炒股大老 Lv.4 发表于 · 2020-10-19 20:37 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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冷冬预期和印度疫情导致纺织订单转移到中国影响,纺织服装行业整体性火爆,全面涨价潮!龙头 300819 聚杰微纤短期股价翻倍了。今后一段时间,行业景气度应该还会持续!粘胶短纤行业低库存叠加需求复苏 价格持续上调。


000949 新乡化纤:从8月份低点以来,粘胶短纤价格累计涨幅近20%。国盛证券王席鑫认为,粘胶短纤行业扩产已接近尾声,下游纺服、出口需求复苏,供需格局持续改善。目前行业库存17.14万吨,已较7月份下降45%。公司方面,000949新乡化纤是粘胶行业龙头企业。

002083 孚日股份:主要产品为毛巾和床上用品。过去20年里,公司的毛巾出口量持续位居全国同行业第一位。今年上半年受疫情影响,公司实现营业收入20.24亿元,同比下降19.91%;实现净利润1.45亿元,同比下降44.03%。而从下半年开始,孚日股份终于迎来市场回暖。公司相关负责人表示,“我们从6月份开始订单好转,目前订单饱满,已经排到明年1月份了。”

一000949新乡化纤:


二002083孚日股份



国内的氨纶行业也处于产能过剩状态,目前 华峰氨纶 、 新乡化纤 和 泰和新材 三家头部企业合计市占率约为40%。卓创资讯氨纶分析师巩玉倩表示,近期氨纶厂家涨势不断,相关厂家在8月份提价两次,9月份提价两三次,10月份至今已经三次提价。其中在10月15日,华峰氨纶、新乡化纤、泰和新材等公司再度提价,计划各
规格普涨2000元/吨。涨价原因是原材料价格持续上涨,导致氨纶运营成本不断升高。加之场内货源供应偏紧,下游客户按需跟进,整体市场产销节奏良好,各方对后市看涨气氛较浓。
有不愿具名的行业人士指出,近两年布料价格波动明显增大。“以前总体比较平稳,可能一个月涨价20%~30%。”该人士指出,从前年开始,布价涨跌周期突然变短,“这个星期涨价30%,下个星期可能又跌30%,这并不是真实的供需拉动。”上述情况主要发生在低价布料上,“甚至会一觉醒来,就发现布价涨了百分之五六十了。”在他看来,这几年,市场存在炒作低价布的情况,“高价布的价格就一直比较稳定。”
印度订单转移
并非上涨主因
“大量印度纺织订单转移至中国,订单量巨大,据说已排到明年5月。”这个在网上热传的消息,让因疫情遇冷的服装行业重新引发外界关注。
染整专业wiki网站染整百科的消息显示:近几个月以来,印度多家大型出口型纺织企业因疫情无法保证正常交货,多个本来在印度生产的订单转移到我国生产,其中毛巾、床单等产品订单量较大。
印度目前是全球最大的产棉国、全球最大的黄麻生产国、全球第二大丝绸生产国,其纱线产能占全球22%。纺织服装业是印度经济的主导细分市场之一,也是印度最大的外汇收入来源之一,纺织行业占印度出口总收入的15%左右。中国是全球最大的纺织品生产国和出口国,劳动密集型产品出口优势明显。疫情对供应端和需求端都造成严重冲击,产业链供应链同步受阻,中国也经受了同样的考验。跨国公司在全球范围内调整订单生产、国际采购商根据生产能力选择供应商,这都是再正常不过的市场行为。中国也有一些行业和地方的订单转移到其他国家和市场生产。
国内一知名机构纺织服装分析师李哲(化名)在接受记者采访时,肯定了目前印度、东南亚疫情导致部分订单转移到中国的说法。据他了解,国内部分企业7、8月份产能利用率达80%左右,9月份更是满产,“短期因素,还有今年偏长的国庆假期,导致的终端需求拉动;此外,冬季前的传统补库存旺季也有一定影响。”
来自海关总署的数据显示,今年前三季度,全国纺织品服装出口额为2157.8亿美元,同比增长9.4%,出口增速较上半年提高6.2个百分点。
海关总署表示,下半年以来,服装出口形势持续好转,9月份服装出口额为152.3亿美元,同比增长6.5%,连续两个月保持正增长态势。当前,我国纺织业较为稳定的产业链供应链也正在吸引部分海外订单回流。
孚日股份相关负责人表示,今年美国调低中国输美纺织类产品关税也刺激了外贸行情。“目前来看,对行业冲击最大的是中美贸易摩擦中的加关税行为。今年2月份之前,美国已经将部分纺织品类,如床品的关税下调,从15%降到了7.5%。但因又受疫情影响,外界关注度并不高,关税下调利好本次订单回流。”
不过,印度订单转移的说法,国内一家纺织面料上市公司相关负责人直言“无感”,“公司产品多数出口,欧美占比较高。而欧美疫情目前还没到达峰值,订单依旧不足。”该负责人认为,随着新冠疫苗的推出和下游商业的复苏,整个行业也将迎来复苏,“目前来看,明年肯定会比今年好。”
“因为今年疫情影响,大家都过于谨慎,手上都没货,做贸易的没货,做服装的也没货。”周建春分析说,“60年来最寒冷冬天”的消息推动了涨价潮,“大家存在买涨不买跌的心理,需求就这样集中爆发出来了。”
复苏至少持续两个季度
短期回暖难改长期困境
兴业证券 化工行业分析师邓先河认为,当前中国化工产业景气仍处底部区域,大部分产品价格已经远远低于历史平均价位,部分甚至跌入历史价格区间的后10%,行业盈利明显回落,部分产品价格进入全行业普遍亏损阶段,继续向下空间非常有限,且整体产品价格向上的概率高于向下概率。
这次的行业回暖能够持续多久?在分析师李哲看来,本次复苏至少会持续两个季度。“订单一般会提前一个季度,目前第四季度订单基本下完,印度疫情正盛,至少持续到年底,所以明年一季度的订单也没有问题。”不过他同时也认为,国内纺织服装企业以出口为主,国内相对较小的需求难以拉动整个行业,“需求端的复苏需要看疫情进展情况。欧美服装店多是线下销售,目前部分地区线下店不营业,需求上不来,所以,行业复苏是短期行为,没有长线逻辑。”
他表示,疫情结束后相关订单大概率还是会回流到印度和东南亚。印度、东南亚的纺织服装企业在人力成本、能源成本、土地成本、 税收、关税、环保等方面具有优势。“就东南亚来说,当地的纺织服装企业毛利率要比国内高5个百分点。”
对于此波由内需、外贸拉动的国内服装业发展热潮,业内人士普遍认为国内服装行业整体依然处于历史困境中。有业内人士分析,近期行业回暖也有“订单放大”的情况存在,“比如你要采购100万米的布料,可能询问8家生产企业,这8家企业接下来也会向上游询问,100万米就可能被传成1000万米,其实订单就100万米。”
纺织服装品牌管理专家、上海良栖品牌管理有限公司总经理程伟雄向证券时报·e公司记者表示,疫情对国内乃至全球的供应链市场都造成冲击,全球市场尚未全面复苏和向好,国内服装业此时谈爆发为时尚早,“整个行业依然处于发展趋缓、趋困的状态,需要一个恢复周期。当然,不排除部分订单转移,这是正常的贸易行为,但‘某个点无法提振整个面’。”
程伟雄认为,服装行业今年的发展大撤退,需要两三年时间恢复,“不要指望四季度有太大反弹,即使反弹也无法弥补今年的损失。”他同时透露,今年以来,面对疫情对服装行业带来的冲击,国内中小服装工厂多数转向内贸、电商或直播,大型工厂外贸订单大幅减少不是个案,也在内贸和自创品牌上探索。
就在10月15日~16日,2020中国服装大会在浙江海宁举行。中国纺织工业联合会会长孙瑞哲在会上表示,新冠疫情加速产业经济开启新周期,国内服装行业面临新挑战、新变局,但同时危中有机、危可转机,在这个过程中,服装领军企业由点及面、自上而下地贯穿数字化转型,不失为引领整个产业生态向数字化、智能化与集成化发展的一条现实路径。另外,目前出口跨境电商交易规模在中国出口规模中比重不断扩大,成为“稳外贸”新增长点,中国本土时尚电商迎来绝佳出海时机,需要企业深耕品牌建设,逐步从“流量导向型”、“产品导向型”转为“品牌导向型”。
中国服装协会相关负责人也表示,“当前,中国服装行业全面进入战略重构和创新变革的全新发展阶段,已经站在参与引领全球服装产业变革的新起点。”海宁中国皮革城股份有限公司董事长张月明表示,未来服装产业发展将呈现三大趋势:消费人群年轻化个性化愈加明显;品牌服装优势越来越明显;线上线下深度融合。

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