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又见白马闪崩!

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265 0 南方都市 Lv.2 发表于 · 2020-10-21 21:16 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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今天人民币汇率再度大幅升值,其中离岸人民币兑美元一度升破6.63关口,日内涨超300点,刷新2018年7月来新高。



人民币近期持续升值的逻辑已经在《人民币再度暴涨!》一文中详细解读,近期有两个变化进一步提升了人民币升值的预期。

一是美国新一轮财政放水预期提升。

美国两党近几日就新一轮财政刺激密集谈判,最新消息是10月21日凌晨,双方又进行了通话,特朗普 同意将刺激规模提高至1.88万亿美元,双方的分歧进一步缩小。
同时,特朗普重申他可能会愿意进一步提高刺激规模,佩洛西也表示对达成协议持乐观态度,下月初可发放援助。
10月22日凌晨,佩洛西与姆努钦将进行新的谈判。

ps:在此预期刺激下,美元持续下挫,而贵金属和美股上涨。

二是美国大选和疫情加大了美国国内经济的不确定性。

其中美国大选(11月3日)已经仅剩不到两周时间,选举结果的不确定性会导致美国未来政策的不确定性,从而导致美国未来经济的不确定性。

在这两个因素刺激下,美元指数再次大幅贬值,从而进一步推升人民币升值并创出新高。

不过按理说,在人民币持续升值的背景下,外资一般是会持续流入的,但是近期外资却持续流出,今天更是大幅流出近70亿:


我们认为北向资金与人民币汇率的背离可能反映了两点:
1)相比持续升值的汇率来说,对市场不确定性的担忧更大,比如美国大选导致的美股以及中美摩擦的不确定性。

2)外资中长线资金可能认为人民币短期快速升值的状态很难持续,人民币快速升值不利于中国国内经济发展,并且此前央行的“金牌”已经体现了不想人民币升值过快的态度。


近期有一个奇怪的现象——白马股闪崩:从此前的三七互娱信维通信圣邦股份诚迈科技,到这两天的华润微、紫光国微。

以致于有的研粉感叹:是不是每天都要杀一只白马祭天?

这些闪崩的个股大多有短线的利空,比如:三七互娱是因为有消息称公司买量成本上升,未来投资回报率会下降;信维通信是因为有传言称被踢出苹果供应链;圣邦股份则是重大并购被终止。

华润微前天晚上披露三季报业绩依然高增长,但是同时披露的定增价格却过于便宜,于是投资者只能用脚投票。

而紫光国微昨晚刚刚披露三季报业绩,其中第三季度净利润创历史新高,并且全年业绩指引也是继续维持高增长,似乎找不出瑕疵。


所以我们认为这些白马股闪崩的背后可能反映了一个共性的问题:

这些白马股此前持续获得机构资金的抱团买入,从去年以来基本上都有了数倍的收益,目前的股价或多或少已经达到了里面部分资金的预期,再赶上年底四季度就是新一轮调仓换股季,其中基本面有瑕疵(短期有利空)的公司,可能更会遭到这些抱团资金的抛售、兑现收益。


淘宝、京东开启双十一预售,这意味着今年的双十一大幕已经拉开!


从补贴规模来看,淘宝、天猫补贴门槛为满300减40,去年为满400减50,平台将发放40亿现金红包、100亿品类补贴、200亿品牌大额券,整体规模是去年的2倍,也是天猫平台史上出资力度最大的一届双十一。

从持续时间来看,天猫从以往均为一波大促,今年变成了两波大促,第一波是11月1日至3日,第二波是11月11日,这意味着相比往年,今年的双十一多了3天。

同时新规通过缩短等待期,以及两次尾款支付强化了对消费者的刺激,有望进一步拉动双十一数据。


从形式上看,淘宝/天猫推出了同城直播,后续也将推出客服直播间、虚拟主播、智能主播助理等直播产品,玩法更加多样化。


由于是疫情后第一个双十一,从商家到平台、再到消费者,三方好像都已牟足了劲要开始一场血拼。


最新数据显示,预售首日,淘宝直播10分钟引导成交超去年全天,不论是从直播观看量还是从站外话题度来说,今年直播间里双十一的热度远超去年。



每年的双十一不仅仅是检验国民购买力的一个节日,也正在逐渐成为展示国产品牌吸引力的节日,举一个美妆的例子:

美妆从去年开始就已经成为体量最大、增速最快的线上消费品类,并且今年618美妆7分钟成交额超过5亿,成为疫情后恢复最快的消费品。

而在这个快速增长的行业中,国产品牌已经逐渐崛起。

在去年的双十一跻身“亿元俱乐部”的55个美妆个护品牌中,国货新锐及转型的传统品牌占据了近三成,百雀羚、自然堂、完美日记和薇诺娜的销售额居前。

在今年上半年天猫平台销售额排名靠前的十大品牌中,国产品牌与国际品牌已经各占一半,完美日记、HFP、花西子、百雀羚、自然堂、薇诺娜、珀莱雅等国产品牌正越来越受到消费者的欢迎。


美妆只是一个缩影,它代表的是在内循环经济越来越重要的当下,国产品牌正在逐渐崛起,而在这些不断崛起的国产品牌中,会不会诞生未来的行业巨头呢?


本主题由 任务系统 于 2020-10-22 21:30 解除限时高亮

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