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大分化之后市场逐步进入新的布局期?

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422 0 金猪小股民 Lv.4 发表于 · 2020-10-27 08:50 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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上周四复盘文章中,和大家分析过白酒板块,由于上涨的标的基本都是补涨为主,所以建议大家做好利润保护,与此同时也建议大家暂时先不要去参与那些本轮调整中并未出现明显调整的品种。


今日茅台在三季报业绩增速为11%的情况之下,白酒板块整体迎来了一轮杀跌,从而导致食品饮料板块也跟随跳水重挫。



本周将是三季报披露最后时间窗口,我们与此同时也要提防那些个股的业绩地雷出现,特别是股价近期还没怎么调整的。

白酒的龙头股也在高位展开一轮跳水杀跌,说明市场当下的情绪比较薄弱,那些机构抱团的标的筹码也明显松动。

出现这样的问题一方面是由大盘股的IPO不断上市抽血,另一方面则与大小非的集中减持套现有密切联系。

根据数据显示,截至到10月24日:

今年A股中的重要股东拟减持市值合计约为6660.55亿,比去年全年的6233.18亿相比还是多出了不少,再次创出减持的历史记录。

虽然科创板上市的公司限售股解禁数量井喷式爆发是今年来减持金额继续大增的主要原因。

但实际上的本质还是因为众多蓝筹白马今年以来累计涨幅巨大,比如减持金额前三的是医药、软件和信息技术服务业,这三大行业板块恰好也是今年来累计涨幅最大的几个板块。

大量的原始股东将廉价筹码砸向二级市场,必然会大幅度的消耗掉市场的增量资金;

所以导致指数自7月份的一波强劲拉升之后,很难再次出现良好的持续性,以及对于近期这些白马蓝筹更是频频炸雷暴跌的走势也就不难理解了。

对于创投等PE机构,都是在这些公司处于高风险期就参股进去,在公司上市步入正规后,从二级市场套现是合情合理的,所以通常来说,这些公司公布减持对自身股价冲击不会很大。

其中需要我们提防的是,公司高管清仓式的减持,或是公司股权质押快爆仓与偿还质押债务的公司。

特别是公司业绩连续多年不稳定的,此类个股在IPO全面化之后有变成“垃圾股”缺乏资金关注的可能。



今年的减持金额连续破纪录,而今年来上市公司的数量又大幅增加,这也意味着往后两年重要股东的减持和套现或许会继续有增无减,后续的减持金额很可能就要突破万亿水平。

这也让不少机构投资者度对未来行情并不乐观,周一各指数开盘就是应声跳水杀跌,除了股王茅台的低开下挫引发白酒板块大跌外,作为市场风向标的证券板块也是大幅跳水破位杀跌,前领头羊光大证券盘中一度跌停板。

大量的公司陆续上市,过后就是大量的廉价筹码减持冲击二级市场,这样的表现确实让我们开心不起来。

但只要我们制度设计上不让那些投机取巧的企业钻空子,那市场未来向好的概率还是很大的,其中最核心的因素就是大类资产配置方面的变化,以及管理层对二级市场的异常重视。

此外短期方面,虽然早盘各指数一波急速跳水让人心惊胆战,但这样的表现其实也是好事。

其一,各大指数虽然高位重挫,但今日早盘和尾盘都有战略资金抄底;

其二,龙头贵州茅台高位重挫,带领白酒等一批抗跌品种杀跌,属于前期强势板块开始补跌的一个信号,有利于其他板块的回血;

其三,上周护盘的银行、保险板块开始回调,创业板指数在急跌后能急速翻红,这样的风格切换有利于指数短期的止跌回稳。

不过虽然指数呈现出积极信号,但由于成交量在持续萎缩,说明目前在可转债市场里倒腾的资金还大幅回流,这意味着目前板块和个股的反弹脚步不会同步。

目前在策略方面,由于短期不确定性依然较大,需要做好仓位控制,再没有明显增量资金回流前尽量不要加仓。

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