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卧擦,崩了!又崩了!

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360 0 股路苍桑 Lv.4 发表于 · 2020-10-27 15:28 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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最近,几乎每天都有一两只白马股崩盘式下跌,这不,今天又崩了2只:九阳股份天坛生物


这些白马股这段时间突然大震荡,唯一的原因就是涨的太多,估值过高了,很需要调整一波。

所以,尽管我观点鲜明的写过一篇文章《现在大概率就是底部区域!》,但同时也在这篇文章里写道:对于一些好赛道的公司,估值依然显得过高了些,赛道再好,走的人多了也不会通畅、舒适。

01

九阳股份是中国豆浆机第一品牌,同时也对小家电有所布局,由于今年疫情的原因,居家下厨的需求陡然提高,再加上直播带货的潮流,小家电消费也突然乘风而起,众多小家电个股也是涨的飞起。
小熊电器、新宝股份,还有九阳股份都成为今年的大牛股,但是业绩报表出来后,九阳股份就垮掉了。
九阳股份三季报显示,公司前三季度实现营收70.83亿,同比增长13.24%;净利润6.44亿,同比增长4.23%。

这种业绩对应 36倍的估值,不跌才怪了,毕竟九阳又不是茅台。
而天坛生物今天的一度跌停则有些莫名其妙,三季报是明天晚上才出来呀,莫非有人提前知道了消息?

不过,就算没有消息,过高的估值本身就是最大的利空。

天坛生物是血制品行业技术最优秀的国内上市公司之一,今年以来也受益与疫情,股价也是一度翻倍有余,目前市盈率接近80倍,依然还比较高估。
总体看起来,最近的一些下跌都是杀估值,我此前的文章就有说到过,中国股市的估值调整,一般都是以短期股价大幅下跌来完成的,很少有通过业绩增长慢慢消化高估值的先例。

今年市场整体是非常变态的,估值分化的情况创造了历史新高,这种不正常的状态绝不可能长期维持。
尤其是短期市场有许多瞎炒作的成分在,导致有些公司明明质地一般、长期前景也一般,也被推向了历史性的高估值,所以拨乱反正迟早会来。

近期,很多疫情受益股和伪受益股都开始估值回归了,这是好事情。
另一方面,我觉得也不必过于恐慌,因为杀估值总会有到底的时候。
比如说,长春高新经过一轮惨烈的调整后,昨天只跌回升,再次逆市大涨。
我估计许多前期跌得过猛,或者将会发生估值调整的公司,会复制长春高新的走势。
最近一段时间,我们多在被下杀的各种茅台系列(药茅,酱油茅,猪茅,泥茅等)找被错杀下来的股票,等待明年一季报出来后可能会有不少超额收益。
02
再看看市场:

1、统计局数据显示,9月规模以上工业企业利润同比增长10.1%。
现在经济复苏的态势已经越来越明确,布局一些顺周期的低估值公司也是很不错的选择了,毕竟经济大船的行驶,是会有一定惯性的,复苏的态势会趋势性延续。
2、顺丰控股 2020年三季报显示,公司前三季度营收1095.94亿,同比增长39.13%;净利润55.98亿,同比增长29.84%。
顺丰控股今年股价走势非常强劲,年初至今股价涨幅达136%,最新市值接近4000亿。

但是,三季报同时显示,冯柳管理的高毅邻山1号远望基金已退出前十大流通股东榜。

我昨天的文章就有写到,冯柳经常是月度价投,所以他的作业很不好抄,这不就又退出了一家公司了。

不过说实话,顺丰控股冯柳拿的时间已经算比较长了,拿了三个季度,在更多的公司里,冯柳动不动一个季度就消失不见了。

虽然对于部分公司,冯柳也会长期持有,但你根本没办法知道他到底会在哪家公司一直待着。
市场上还有一些真正坚持长期投资的明星经理,我今后也会写一写这些基金大佬的情况,要抄作业,就选他们吧。

3、腾讯今天大涨了,有传闻说是因为蚂蚁上市估值打得太高,投行认为对标蚂蚁,腾讯似乎显得有些低估了。
我个人反正是觉得,腾讯这家公司肯定不算贵,目前的价格我还会继续拿着。
等到某天财经论坛上一天好几篇热门文章夸赞腾讯这也好、那也好的时候,差不多就可以撤退了。

因为投资往往就是逆人性的,我买腾讯的时候,是在“腾讯没有梦想”这样不断的抨击声中出手的。
等到人人夸赞腾讯无与伦比的护城河的时候,大概才是股价的高点吧。现在么,还远着呢!

其实不止腾讯,在我们买大多数公司的时候,要想获得真正好的买点,往往就是众人弃之如敝履的时候,而卖点肯定也正是人人陶醉于美好前景的时候。

当然了,我觉得首先还是必须认清楚基本面,然后再结合利用人性,才是正确的次序,这一点不能弄乱了,否则容易本末倒置。

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