友阿转型浅谈

[看盘]
设置
537 0 牛比烘烘 Lv.4 发表于 · 2020-11-1 10:47 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
跳转到指定楼层
友阿股份做为湖南零售巨头之一,主要业务有商业百货、直播电商、便利店、股权投资,由独轮转为四轮驱动。三季报净利8千余万,前三季1.6亿余万,营业与业绩在疫后恢复较快,经营明显改。四季度受益于国庆中秋、双11、711扩张、云米体验落地、年底旺季及内循环促消费政策等有利因素,业绩及利润也将会有积极的表现。

商百板块自有物业(60万平左右)较多,以商场、奥莱、购物中心、专业店等为主要业态,总营业超100万平,自有加和租赁有7家左右中高档百货商场,5家左右大型购物中心,3家奥莱,正持续优化和不断调整中,预计将转型以奥莱为主要业态,展开6城8店的布局。今年国庆黄金周消费火爆,人流及营业创新高。市场下沉,向市县扩展,近来签约宁乡、永兴等地商业项目。以主打5G+AI+IoT(小米生态)云米体验店开业,发力智能家居家电,颠覆传统家电模式,预计未来将扩张开多家店。中免美妆店开业,这些都将有利于未来业绩。控股股东正在申免,并与海口江东新区签约《战略框架协议》。

直播电商业务持续增长,旗下友阿购、友阿海外购、友阿微店、抖音小店,小程序等不断升级优化,展开直播、抖音、(自培育)网红带货,构建新型电商生态链,己塑特品会、奢品会等品牌,在疫情期间增长较快,弥补线下短板。随着双节、双11、双12、元旦、春节等电商大促,有望带动线上持续增长。

发力 711便利店,超预期的已开业14家,年底将达20家,并开放加盟,优化供应链,随着数量规模的增长,将增加生鲜项目,拓展社区团购,以期与商百形成互补互促效应。

金融股权方面,三季报显示股权达25亿元左右,投资持有长沙银行2.286亿股,收益不错。参股远大住工,拟申请创业板上市(已受理)。参股隆深机器人,主营工业机器人,获小米长江与力创的C轮战略投资,最近获顺德科创投资。另有友阿微贷、村镇银行、友阿融资担保等 。

从基面看,还是不错,但股价长期在净资产下方运行,受申免消息有所反弹。曾回购注销2千余万股,股价低迷,主要为传统商百受线上冲击影响,天津奥莱不达预期,不断增加投入。无高负债高质押高商誉,现正转型优化,由之前的独轮向四轮驱动转变,由之前线下向线上线下融合发展,由之前的商百向商(百)便(利店)协同互补,加速线上直播带货,这都将增强公司抗风险能力和提升营业。

纯属个人观点,有可能市场竞争加剧,业绩不及预期,发展受挫等因素影响,一切皆有可能。非荐股,勿做买入理由,市场有风险,股价有波动,应谨慎投资。

举报

扔鸡蛋(0) 回复

您需要登录后才可以回帖 登录

本版积分规则 《理想财富服务协议》《免责声明》

论坛问题
微信扫一扫,添加好友咨询
驿站问题
微信扫一扫,添加好友咨询
广告投放
微信扫一扫,添加好友咨询
回顶部 到页底
快速回复 返回顶部 返回列表