渣男跌停

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803 2 他三叔 Lv.2 发表于 · 2020-11-1 21:00 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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周五尾盘跳水,这事整得周末挺不愉快的,也给A股蒙上一层阴影,股民又开始嘀咕,反弹结束了?


跳水的原因,老安估计跟两个因素有关。


一个是三季报的冲击,以前总说科技股是渣男,消费股是真爱,没想到伊利股份、顺鑫农业这些浓眉大眼的消费白马,说跌停就跌停,对市场人气杀伤很大。


还有下午美股期货杀跌2%,外资加速流出,加剧了市场的恐慌。


短期的涨跌,只是市场情绪的波动,无法预测,也没必要过多关注。中期A股还没摆脱箱体震荡,对市场调整大可淡定一些,不是一跌就是熊市来了。


长期来看,随着全面注册制实施,A股结构性牛市并没有改变。


周末的机构投资者峰会上,东方红资管前董事长王国斌对A股大格局有个研判,老安对他的观点非常认可。


王国斌认为,现在的中国资本市场已经有了本质的提升。


从高度来说,中央将资本市场定位为“在金融运行中具有牵一发而动全身的作用”,具有枢纽地位;


从宽度来说,注册制给A股输入更多新鲜血液,使得投资者能够享受企业成长期的回报,上市公司行业结构也发生变化;


从深度来说,市场承受力变得更强,单一公司市值和投资容量的天花板也打开了,绩优股得到了流动性溢价,绩差股的跌幅明显增加。


未来上市公司之间的价值分化会加速实现,分化必将带来淘汰和整合,从优秀到卓越的公司将不断涌现。


从高度、宽度、深度三个维度看中国A股市场仍将有结构性大行情。

......

盘面上,市场焦点围绕三季报展开。


伊利股份跌停,从财报看也谈不上是暴雷,它的三季度营收增速只有11%,明显下滑,而公司之前跟机构交流时,给的三季报指引是营收增长15%,净利润增长20%以上,结果最后都不及预期。


把机构的胃口吊高却满足不了,这时候机构的想法就是我不跑,别人先跑我就被动了,结果就是一拍两散。


顺鑫农业跌停也是业绩不及预期,受地产业务拖累,公司第三季度爆出净利润亏损1.15亿。顺鑫农业手握牛栏山二锅头这张好牌却打得稀巴烂,说到底还是公司的国企作风问题,对维护市值的动力不足,什么时候搞个股权激励,或许能让公司的基本面产生质的飞跃。


涨幅榜上,三季报超预期的公司受到资金追捧。比如杭氧股份,公司前三季度实现营业收入72.26亿元,同比增长20.69%;净利润6.46亿元,同比增长21.48%;公司全年净利润预计为8.21-10.27亿元,超出市场预期。印证了老安前面的判断:


买了的朋友,策略也很简单:


随着三季报收官,公募基金的持仓也开始露出水面。从持仓来看,食品饮料、生物医疗、电子等板块继依旧是公募重仓品种。三季度公募加了不少白酒股,但对医药股进行了大幅减仓。另外,持股更加均衡,银行、化工等低估值品种逐渐受到关注。


老安正在紧锣密鼓的研究,希望找到一些抄作业的机会,跟读者朋友们分享。


统计显示,截至三季度末,公募基金持股市值排名前十的个股分别是贵州茅台、五粮液、立讯精密、隆基股份、中国平安、中国中免、美的集团、迈瑞医疗、宁德时代和泸州老窖。


总体来看,白酒股三季度继续获得基金青睐,多只白酒龙头股获增持,其中茅台依然是机构大佬的最爱,虽然前几天公司又曝出一个小丑闻,但机构还是选择了原谅。


毕竟,能像茅台这样保持长期业绩稳定增长的公司太稀缺了。低利率之下,茅台的高估值可能成为常态,这个估值切换大家要尽快适应。


看完基金三季报,老安有些感慨。公募基金抱团核心资产还在继续,这点不会轻易改变,因为好公司太稀缺了。而且头部效应越来越明显,不仅是A股的头部公司备受追捧,基金公司也呈现出明显的头部效应,明星基金经理的号召力越来越大,募集的资金越来越多,市场加速去散户化过程。


很多投资者喜欢看短期业绩排名去买基金,就跟炒股一样,喜欢追涨杀跌。这种做法其实是很有问题的,短期排名并不稳定,也不能代表基金经理的真实投资水平。


热衷追逐短期排名,很可能买到一些风格极端的基金经理,一旦风格逆转,就会遭遇大面积亏损。路遥知马力,买基金要选长期业绩稳定增长,回撤小的基金经理,然后耐心持有才能真正赚到钱。

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汉彬
Lv.5
发表于 2020-11-1 21:21 复制 查看全部楼层
科技股是渣男,消费股是真爱

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一天行情
Lv.4
发表于 2020-11-1 21:02 复制 查看全部楼层
短期的涨跌,只是市场情绪的波动,无法预测,也没必要过多关注。

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