业绩变脸

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321 0 肥仔彬 Lv.2 发表于 · 2020-11-1 22:33 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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周五市场大跌,只有少数几个板块撑住了,比如新能车、物联网等,很多都是因为三季报不理想,或是之前预期太高,最后发现成绩单不行,不过三季报已经出完了,明天开始就会有两个月业绩真空期。


恒生电子三季报看上去不理想,但周五依然收红,主要两个原因,一是已经调整了几个月,向下空间也不大了,二是大家跟踪的比较紧密,知道这玩意儿业绩变脸是因为会计准则变化了,不是实质性的基本面变化。


老的准则下,计算机公司用的是“时段法”,根据项目进度确认营收和利润,而新的准则要求公司采用“时点法”,要在施工进度达到100%的时候,且与下游客户签署验收单之后,才能确认营收和利润。这就导致很多收入会滞后确认,所以恒生的业绩看年报就行了,季报都不准确。


那我们怎么在年底之前判断恒生今年的业绩如何呢?之前有聊过,一个简单的方法是打听一下恒生员工的季度奖金,他们今年三季度的奖金超过往年任何一个时候。如果业绩不好,自然不会发更多的奖金,所以我对他们今年的业绩还是很乐观的。


恒生今年的股价表现总体不错,先用半年的时间翻了倍,随后四个月调整了25%,依然还有50%左右的涨幅,我相信只要有耐心,未来的一年还能等到一个50%。


... ...


1. 周五伊利股份跌停,总市值达2416.9亿。财报显示,第三季度伊利股份营业收入262亿元,同比增长11.17%;实现净利润22.9亿元,同比增长23.73%。

乍一看三季报不错啊,怎么会跌停呢,因为伊利的预期管理做的不好,首先是中报非常优秀,扣非净利润同比增长了79%,其次是管理层之前给的业绩指引也很高,所以前面股价涨了一大波,结果三季报一出,大家心里说:就这?然后就开始砸盘了。


当然我觉得这种玩法很不健康,把消费股当成科技股来玩,大家的心态都应该放平一些,很多大白马的成长已经相对稳定了,如果有一个季度突然很离谱,要花时间探究一下原因。


2. 单晶硅龙头隆基股份公布三季报,前三季度公司实现营收338.32亿元,同比增长49.08%;实现归属于上市公司股东的净利润63.57亿元,同比增长82.44%。


光看数字当然是靓丽的,不过细究之后会觉得略低于预期,因为二季度的净利润就有22.8亿,三季度是22.4亿,环比增长放缓,另外股价已经涨了一大波,这个位置还是要谨慎一些。


3. 注册制再传大消息,周六晚间LH主持召开了国务院金融稳定发展委员会专题会议。

会上说了10个要点,最重要的就是:全面实行股票发行注册制,建立常态化退市机制。最终实施全面的注册制。


未来沪深主板、中小板会和创业板、科创板一样实行20cm,新股的供给也会更多。注册制下的新股必然是两极分化的,稀缺的、质地优秀的好公司会有长牛,质地很差的公司逐年退市。


本主题由 任务系统 于 2020-11-2 23:30 解除限时高亮

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