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11月A股“寒冬”还是“暖冬”(11月2日早评)

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485 1 牛比烘烘 Lv.4 发表于 · 2020-11-2 09:17 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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早上好,刚刚过去的10月,A股以大涨的方式开盘,经过短暂激情和震荡阴跌后,最终以大跌的方式收盘,主要指数“虎头蛇尾”,好在均比9月份微微收涨,总算给了“金秋10月”一丝颜面。而A股十月的最后一个交易日,伴随着三大指数集体下跌,投资者期盼中的“银十”行情也正式宣告落空。截至收盘,上证综指在十月仅小幅上涨0.2%(九月下跌5.23%),深成指和创业板指表现稍好,月涨幅分别为2.55%和3.15%。总体来说,投资者对于后市不需要太过悲观,当前市场的系统性风险较小,积极寻找结构性的机会布局。同时,伴随着监管层的频频发声,资本市场全面推进注册制的脚步越来越近了。A股全面注册制有望在2021年落地。伴随着全面注册制的推进,退市制度改革也被放到了重要位置,两者已经成为我国资本市场基础制度建设的抓手,将有效带动发行承销、交易、持续监管、投资者保护等各环节关键制度创新。短期来看,随着新的五年规划等事件催化,看好科技股的反弹机会。今日(周一)倘若市场受外盘大跌拖累惯性砸盘,无论是否破位,都应当视为逐步建仓的机会。
今日财经要闻:1、重要会议强调,增强资本市场枢纽功能,全面实行股票发行注册制,建立常态化退市机制,提高直接融资比重。要督促上市公司规范使用募集资金,依法披露资金用途。要健全公平竞争审查机制,加强反垄断和反不正当竞争执法司法,提升市场综合监管能力。2、金融委会议再次就金融发展、金融稳定和金融安全的关系进行阐释,目的是给市场以明确预期,既对各类违法违规行为“零容忍”,也维护好市场主体的主动性、积极性、创造性。这是资本市场发展的利好消息。3、在创立11周年之际,创业板收获了最佳“生日礼物”。截至10月30日,除暴风退外,创业板870家公司均已披露2020年前三季度业绩。前三季度创业板公司整体业绩亮眼,第三季度持续强劲增长,注册制下新上市公司业绩明显优于平均水平;研发投入快速增长,创新力度不断加强。4、2020年,对新基金发行市场来说,是一个不断刷新纪录的年份。Wind数据显示,截至10月31日,今年来已成立1181只新基金,合计募集规模达25355.21亿元,历史上首次突破2.5万亿元。以目前基金热销情况看,今年全年新基金发行总规模有望超越3万亿元。5、2020年是艰难的一年,A股市场经历多次起伏整体表现不错,前10月沪深300指数上涨14.62%。公募基金表现突出,数据显示,主动权益类基金整体获得32.31%的收益,有4只产品收益率超过100%,最牛基金年内净值涨幅达到110%。
市场回顾:10月份沪深两市涨跌个股比例分别是1653:2366,其中涨幅大于100%的股票仅7家,涨幅大于50%的个股才17只,跌幅大于30%的股票只有5家,跌幅大于20%的个股也不过29只。尽管两市暴涨和暴跌的个股数量都不多,然而在三季报业绩检验的背景下,相当一部分个股出现了闪崩行情,亦不乏一些连续阴跌的个股,且消失了几个月的0元股,于10月底重新暴露在投资者的面前。板块方面,创业板注册制新股遭到资金哄抢,代表创业板注册制新股的“深注册制指数”狂飙38.82%笑傲全场。汽车类成为整个10月份最有凝聚力的板块,汽车、新能源车、无人驾驶、充电桩、特斯拉、锂电池、燃料电池等板块指数均有不同程度的上扬。家电、家居、酿酒、电气设备板块在消费旺季背景下也有不俗的表现。
技术分析: 眼看大盘就要止跌企稳了,而且扛住了欧美股市的暴跌,但风云变幻,上周五大盘又是一根中阴线,沪指大跌48.20点,以3224.53点报收,创出10月行情的收盘新低。10月行情,就以这样一种虎头蛇尾的方式收官。尽管沪指10月小涨0.2%,但走势并不乐观。刚刚过去的10月份,上证50、深证成指、中小板指、创业板指、科创50五大成分指数分别录得了1.48%、2.55%、3.40%、3.15%、-1.75%的战绩,上证指数、深证综指、中小板综、创业板综4大综合指数同期表现分别为0.20%、2.26%、1.32%、3.14%,其中创业板综于10月13日达到了2016年1月以来的新高。此外,衡量整个A股“平均股价指数”比9月份回升了2.09%,一度刷新了2016年1月以来的新高。不过,上证指数这个0.20%的涨幅,是有史以来“红10月”中表现最差的一次。横向来看,相比全球股市10月份普遍杀跌而言,中国股市的表现还算强势,中小板指“牛冠全球”全面实行股票发行注册制,当然需要一些配套措施,比如,建立常态化退市机制。敞开了入口,也要适当扩大出口来配套。据统计,去年以来有24家上市公司被强制退市,是之前6年总和的两倍。这样的力度恐怕与全面注册制不够匹配。所以监管部门强调,要深化退市制度改革,进一步完善退市标准,简化退市程序,强化退市监管力度,严格执行退市制度,形成“有进有出、优胜劣汰”的市场化、常态化退市机制。短线来看,上周五上证指数成交数量高达2.3亿手,是10月份以来的第二大天量纪录。在经历了前期放量大涨和缩量阴跌回到启动点刚刚企稳的情况下,月内第二大量伴随大跌说明这个位置市场交投活跃度明显提升,震荡幅度加大有利于增强沪指的弹性,激活股性。因此,本周一倘若市场受外盘大跌拖累惯性砸盘,无论是否破位,都应当视为逐步建仓的机会。
综合分析:临近年底,A股的操作难度正在不断加大。继涪陵榨菜、吉比特闪崩之后,上周五又有好几只“浓眉大眼”的白马股遭遇重挫。首当其冲的就是乳业龙头——伊利股份,该股在上周四一度创下股价历史新高,总市值突破2700亿元,但在上周五直接惨遭跌停。伊利股份的重挫直接触发了食品饮料行业其他基金抱团股的下跌,酿酒蓝筹顺鑫农业同样跌停收盘,青岛啤酒盘中一度触及跌停(收盘跌9.46%),光明乳业、燕塘乳业大跌超7%,这让不少投资者感慨“年底的A股行情越来越不好做”。大消费中的食品饮料行业,今年以来普遍有不错的累计涨幅,整体估值也相对偏高,因此,当相关上市公司业绩稍不及预期,很快会引发投资者的心理落差;而那些前期筹码较低的机构也倾向于兑现部分浮盈。因此,我们看到了从上周一贵州茅台开始,就不断有消费领域的‘大白马’马失前蹄。不过,在经过一定程度的估值回归之后,这些确定性极强的消费大白马依然会有不错的后市表现。目前,低估值的价值型股票开始回落整理,而业绩超预期的白马股、成长股开始反复表现,说明主流资金虽然在收缩战线,但在不断超预期的业绩数据的引导下,仍然有部分机构资金,转而加大对超预期的成长股、白马股的投资力度,这必然会带来新的投资机会,就如同部分成长股开始创出历史新高,这本身就说明成长股的投资仍然具有较大吸引力。
热点前瞻:A股中期的外部潜在不确定性仍在,市场大概率维持相对偏强的区间震荡格局,结构性机会较多。预计科技与高端制造板块有望反弹,部分周期行业龙头、可选消费龙头也具有较好的配置价值,建议关注中高端制造业和周期龙头机会。能化行业为首的周期龙头、部分可选消费行业、高端制造、新能源、军工等都是较为看好的板块。

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依旧如初
Lv.6
发表于 2020-11-2 11:16 复制 查看全部楼层
重要会议强调,增强资本市场枢纽功能,全面实行股票发行注册制,建立常态化退市机制,提高直接融资比重。要督促上市公司规范使用募集资金

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