化工股未来一段时间买什么?分析师将这份压箱底干货奉上

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613 0 斗酒论金 Lv.4 发表于 · 2020-11-4 15:29 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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化工股未来一段时间买什么?分析师将这份压箱底干货奉上

目前这个阶段,怎么看后面的化工股机会?
国金化工认为估值较为合理且未来成长较为确定的标的将逐步受到市场关注,两条主线:

一是估值合理且未来成长较为确定的标的
二、是优质的龙头白马标的,尤其是近期有边际变化的标的
1)估值合理且未来成长较为确定的标的
①车用尿素龙头龙蟠科技:对应明年估值二十多倍,近三年复合增速高达30%,成长确定;同时,近期债转股承压将创造买点。
核心看点:国六阶段标准升级,车用尿素需求迅速提升,预期未来5年需是有望达到1200万吨。公司是最早进行车用尿素布局的厂家,具有良好的市场口碑,公司现已成功切入众多主流车厂供应体系当中,同时在全国拥有700余家经销商,具有品牌和渠道优势,作为车用尿素的龙头企业,公司将持续收益与需求快速提升,带动公司业绩持续释放
估值/业绩:受到债转股等因素影响,公司现阶段市值约66亿,预估今年及明年业绩约为2.1亿元、3.1亿元,对应的PE为31倍、21倍,公司布局的产品具有消费属性,属于车用消耗品,给与35倍PE,明年有望冲击百亿市值。
②胶黏剂龙头回天新材:今年估值二十多倍,未来三年复合增速高达30%,业绩确定性高,是少有的估值与业绩增速较为匹配的公司之一。
核心看点:公司作为国内胶黏剂龙头(所在行业市场空间超1000亿),将受益于整个胶黏剂重心往中国转移以及公司产品结构往高毛利转移。
估值/业绩:化工板块里面估值与业绩增速较为匹配的公司之一,今年估值不到30倍,未来3年复合增速高达30%。业绩方面,预估近三年业绩分别为2.4亿、3.2亿、4.2亿,券商给予公司30倍的估值,目标市值96亿。
③中旗股份:聚焦细分农药领域,不断成长的小而美农化公司
核心看点:
1、短期业绩修复;
2、绑定科迪华,受益于国际农化巨头产业链转移
3、安徽淮北基地项目有望再造一个中旗
4、布局新材料和医药中间体业务。
估值/业绩:2020-2022年,预测归母净利润分别为2.1、3.3和4.3亿元,当前市值对应PE分别为24/15/11.6,券商给予公司2020年25倍PE,目标市值82.5亿元。
④有机硅助剂龙头新亚强:今年Q3Q4大概率是业绩的底部,其后公司将迎来加速向上的拐点,届时有望EPS、PE双击。
核心看点:
1、公司对优势产品进行产能扩张,巩固在细分领域的优势地位
2、电子级六甲基二硅氮烷投产将对盈利结构持续优化
3、扩产苯基氯硅烷产品并逐步延伸至下游苯基硅油、苯基硅橡胶苯和苯基硅树脂领域。
估值/业绩:预计公司2020-2022年归母净利润分别为1.61、2.63和3.6亿元;EPS分别为1.04、1.69和2.3元,当前市值对应PE分别34.5/21.2/15.5,给予公司2020年30倍PE,目标市值78.9亿。
2)优质龙头白马标的
①华鲁恒升:短期看煤指标,中长期看新增产能以及第二基地,尤其是第二基地的确定,未来千亿市值可期。
核心看点:公司多年来持续优化工艺,提升技术,形成领先的成本竞争优势,在行业低景气的状态下依然可以保证良好的中枢盈利水平,降低周期风险对于公司发展的冲击;同时公司积极应对行业变化,扩充品类,延伸产品,有望在十四五规划中破除公司长期发展的瓶颈。
估值/业绩:公司多年来发展稳健,多元业务分散了单一业务带来的风险,今年在多种不利因素影响下,仍然具有较好的抗风险能力。预计公司今年18.3亿,明年25亿,现阶段市值为460亿,对应PE分别为25倍,18.4倍,公司十四五规划即将落地,公司长期发展瓶颈有望破除,进入新一阶段的快速增长期,公司市值空间有望冲击550亿以上。长期看,公司利润中枢有望达到50亿,届时市值剑指千亿。
②万润股份:被低估的优质新材料龙头,近3-5年成长确定
核心看点:公司具备新材料领域所需的核心能力即不断拓品类的能力,该能力将帮助公司逐步建立产品研发放量的基础平台,构建属于公司的平台协同优势,满足多领域多品类的生产应用需求。虽然公司短期业绩受到海外疫情影响有所扰动,但长期成长确定,尤其是沸石带来的确定性增量。
③扬农化工:优嘉三期、四期打开成长空间,先正达助力公司长期向上
核心看点:
1、菊酯价格下滑影响有限;
2、并购资产(中化作物)业绩稳步增长
3、优嘉三期、四期打开成长空间;
4、创新药持续放量
估值/业绩:2020-2022年,预测归母净利润分别为12、13.5和16亿元,当前市值对应PE为21.7/19.3/16.3。

免责声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议,据此操作,风险自担!
风险提示:股市有风险,入市需谨慎


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