核级地震!2万亿超级巨头当头一棒 估值或大幅缩水40%

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525 0 牛哥做指标 Lv.4 发表于 · 2020-11-4 15:29 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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本周将是美国总统大选揭晓日,近期都是拜登的选票摇摇领先于川普,但摇摆州倒向特朗普,龙轩在美国的朋友2点左右已发信息来说川普当选已无悬念。龙轩之前就强调过,无论是拜登还是川普谁当选总统,美对中的围堵打压策略都不变。但川普在任的时候,对股市的重视程度可以说是历史总统之最,因此就资本市场出发的话,川普连任对我们更有利。


上周龙轩内容提到过,本周的两件大事是美总统大选的揭晓与周四蚂蚁集团这一巨无霸的上市。然而让所有人都瞠目结舌的是,周二突然传出蚂蚁集团这一巨无霸暂缓上市的消息,这无疑是金融圈的核级炸弹,一时的热度完全把美总统大选给盖过去了。毕竟这样一只巨无霸上市,集中了众多的利益集团,且新股申购的号也已出现了。很多人认为,这与马老师上周在上海陆家嘴金融论坛上怒怼银行系统有关,然而龙轩认为更大的问题其实在于蚂蚁集团自身问题。蚂蚁集团的核心是支付宝,而支付宝主要的盈利其实来自于花呗与借呗,其业务模式其实与银行借贷模式相似。


须注意的是,花呗中借贷的钱其实属于联合贷款,很多是从银行那3-4%利率借贷而来的,蚂蚁集团自己的钱只占了其中的1%,然而花呗给个人的利率是18%.这样等于是用100倍的杠杆去放贷,蚂蚁的息差收益肯定不菲。但如此巨大的杠杆,若出现一点差错则会引发大的金融风险,具体资产证券化的模式就像美国08年房地产次贷危机的相类似,这才是蚂蚁集团被暂缓上市的原因。


网上很多人都觉得花呗挺好、力挺马云的不在少数,其理由无非就是无抵押的信用贷款、能解决不少人的燃眉之需。但龙轩认为,当前很多年轻人对借贷认识太过浅薄,消费完全无节制,几千元的月薪就想着几万元的生活消费水平,然后就是疯狂的撸网贷。这样超前的消费,当人数达到一定的时候,必然会让社会出现动荡。也即是说钱都给蚂蚁赚去了,但风险却转嫁到银行与社会上,因此管理层及时对蚂蚁金服进行刹车龙轩觉得非常有必要、也是十分正确,防范于未然向来是最高明的。


而此次蚂蚁集团上市,市值达到3000亿美元、2万亿人民币,基本成A股市值一哥,但当前被暂缓上市估值无疑会被当头一棒。由于蚂蚁集团高杠杆放债的模式已被趴,那意味着估值体现将重建,其市值肯定会大幅缩水、保守估计至少会在40%左右,而这一暂缓还没有时间表。那些成千上万要实现财务自由的、提前在杭州买豪宅的,估计要赶紧去退房了。


蚂蚁千亿级募资突然被暂停,这对于A股来说应该是大利好。但周三两市走的却很一般,这还是隔夜美股大涨的情况下,可见趋势的力量不会一下子改变的。龙轩认为由于中签冻结的资金不会一下子解冻还给股民,因此虽然蚂蚁暂缓上市,但市场流动性也还未释放出来。不过随着重大事件一个个靴子落地,大盘后市也将越来越有利于多方。龙轩认为基金当前募集依然火爆、管理层对A股深化改革也持续推进,个股退市制度已频频被提及。优质大蓝筹将会被机构资金持续买入,从而会拉动各大指数持续向上,只不过个股分化依然会严重,之前那种齐涨共跌的走势已一去不复返。


在板块个股不再吃大锅饭下,龙轩认为只有业绩能持续释放、未来行业空间巨大的能持续走强,而近期新能源汽车板块已出现了这一趋势,我们选股可从行业与细分行业景气度中去找。另外,当前管理层对股市退市是频频强调,今年已有29家个股退市,远远多于其他的年份,可以预计明年这一数字可能会倍增,因此我们对绩差股、对业绩惨淡与亏损的战略性回避。


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