原油下跌中国石油不赚钱?财报说加油站没赚你一分钱,你相信吗?

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473 0 炒股大老 Lv.4 发表于 · 2020-11-5 18:44 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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市场今天迎来难得的普涨,盘面虽然有缺憾,但问题不太大,所以没有什么好谈的。如果真要谈,我觉得应该要谈谈中国石油。为什么突然间会想起这个上市公司?因为成品油价格因为国际原油再次跌破地板价40美元/桶又再次下调,下调幅度为165元/吨,即汽柴油折合下调0.14元/升~0.15元/升。

老股民可能会有印象,当年中国石油上市,被誉为全亚洲最赚钱的公司,1元面值的股票,发行价格是16元,上市首日开盘价48.60元成为最深的伤害,48元的中石油成为散户永远的痛,因为自从那天之后,中国石油展开漫漫价值回归路,你猜现在价格是多少?

今天的收盘价是4.12元。区间跌幅-91.52%,换句话说,假如你在2007年11月5日进行一次性投资100万元,股票就只剩下8.5万元,还有每年公司派送的分红。反观白酒企业贵州茅台,虽然产品不是每个人都会饮用,但股份近二十年来成长惊人,从上市开盘价34.51元,暴涨至现在的1700元以上,区间涨幅4887%,与中国石油有着明显差距,为什么石油企业干不过白酒企业呢?

我们调出中国石油的年报,从2004年到2019年这16年间,中国石油每年扣非净利润并没有显著性上升,即中国石油在上市后(2008年起)并没有因为得到社会融资而出现利润大幅增加的情况,甚至以比不上上市前,即2006年的1521亿扣非净利润,更惨的是,2016年中国石油净利润只有26亿,2015年至2019年五年利润总和还不及上市前的前一年,即2016年。在这里,不禁反问,中国石油,你到底来A股是干什么的?

国内油价的成本构成大致由以下四部分构成:原油价格、炼油成本、运输销售成本、 税费。简单的说消费者每加100元的汽油,实际上包含了36.50元的原油,4.8元的炼油成本、19元的运输成本,39.50元的税费。国际原油价格可以大幅波动,但并非成品油价格的决定性因素,还有炼油成本、运输销售、 税费等诸多因素。也就是说,当原油价格出现波动时,对中国石油的影响并没有那么强。

从最新的中国石油半年报分析,中国石油有四大核心业务:勘探与生产、 炼油与化工、 销售(行业)、 天然气与管道,别看国际油价出现大幅下跌,炼油成本在降低,中国石油在炼化项目上的的毛利率只有24.47%。销售也就是加油站,大家每天接触中国石油的唯一渠道,如果从油价角度去分析(最高利润是13.4%,你猜中国石油能赚多少钱?财报给出让你亮瞎眼的数据:毛利率仅2%,基本上就是白送给消费者了,你相信这个数据吗?


如此低的财务指标,想股价咸鱼翻身,的确很难。所以一家企业如果在上市之初出现定价过高的现象,对战略投资,一级市场融资的投资者来说是好事,因为可以进行高位套现,但对于在二级市场,即股票交易的散户投资者来说,这就是价值破灭的恶梦,值得警醒!

最后看看周四的市场普涨,行情数据有什么亮点呢:
数据分析
1、整体数据分析:跌3%个股44家,涨3%个股774家,实体涨停47家,当天跌停2家,做多力道382,做空力道43,属于临界操作系统(DAY 2)。

2、仓位参考方面:市场整体心态96,属于高位心态,位置处于震荡周期。电脑建议明天总仓位维持4.0成。

3、热点纵览方面,前5风口涨停数在6-16家,主线风口:新能源汽车。市场核心龙头是智慧农业,成绩3板,概念摘帽。

4、短线周期分析:从操作成功率看,今天的成功率正常,从个股方面看,炸板收益率很高,封板收益率高,上榜收益率很高,图形向同向向上,代表观点一致,强势股短线走势或走弱。

5、盘中热点追踪:三板块延续
09:33 工业大麻--09:48 券商--09:50 锂电池(D2)--10:12 环保--11:08 新能源汽车(D5)--11:12 5G--13:55 半导体--14:32 汽车整车(D3)

具体异动个股
工业大麻:诚益通、龙津药业、福安药业、顺灏股份
券商:国金证券、国联证券、东方财富、中信建投
锂电池:科泰电源、新宙邦、欣旺达、亿纬锂能
环保:三聚环保、美晨生态、雪浪环境、安诺其
新能源汽车:金龙汽车、天迈科技、科泰电源、威华股份
5G:武汉凡谷、新天科技、吉大通信、大富科技
半导体:立昂微、富满电子、聚灿光电、长方集团
汽车整车:东风汽车、比亚迪、长安汽车、长城汽车
END
观点一览
指数观点:从统计数据看,系统位于临界操作区(数据1),仓位提示增仓(数据2),短线风口系新能源汽车,三板块出现延续(数据3、5),封板成功率正常、收益率高(数据4),综上所述:数据显示出人气复苏,赚钱效应回归,但由于持股心态高企,考虑到并没有增量资金出现,估计明后天会出现分化震荡的行情。行情启动前出现筹码散乱抛售是正常现象,但如果连续几天出现这个情况,就得注意市场风险了。(类比9月和10月行情)

暂时来看数据问题不大,如果行情变差,数据会有一个转变的过程,不会出现瞬间转势的情况,因此我们还可以继续耐心等待行情继续发展,直到市场出现危险信号之前才考虑是否离场。
建议研究方向:水泥、芯片、消费电子、新能源汽车、医药。

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