又是跳水 378亿巨资借利好出货 基金砸盘蔓延胜利大逃亡

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657 1 机遇一面 Lv.4 发表于 · 2020-11-6 15:24 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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今年来的A股是独特的,这一方面在于市场风格的大变迁,另一方面则是跟美股有些反着来。如3月份全球性股灾的时候硬朗,然后美股V型反转的时候却走的一般;近期美股大跌的时候,创业板指一度逆势上涨、而这几日美股开始发威频频暴涨,但A股却有些力不从心,在周四象征性反弹下,周五便又是跳水杀跌,创指更是一度跳水近3%.

从资金流来,周五两市资金流出达378亿,仅创业板就流出182亿之巨。其中医药股重挫,是创业板指大跳水的主因,特别是这两日高耗值器械带量采购的出台,直接把一批个股打趴下。如凯利泰、健帆生物、大博医疗等大幅杀跌,龙头迈瑞医疗也是高位两连阴重挫,这引起了整个医药板块的回调,连医美龙头华熙生物也被重挫。而随着防御性医药股的持续杀跌,另一防御性品种食品饮料也开始崩溃,速冻龙头安井食品暴跌9%、安琪酵母亦放量暴跌等。龙轩认为无论是医药与还是食品等消费类个股,三季报业绩都不错、且都是基金把守的,但近月来依然出现持续杀跌,基本可确定是基金砸盘开始蔓延了。

由于每年年底基金都会为排名挣的头破血流,且不少个股估值确实也透支了未来几年的空间,这才引起了基金的胜利大逃亡。从中我们也可看到大部分基金的思路,即价值投资其实是幌子,更多是趋势性投资。当处于风口、趋势向好时,往往就是一窝蜂的去做,迅速把股价与估值搞高,然后就像散户一样一窝蜂出逃。这也可见,国内基金的操盘水平与QFII等差太远,像QFII持有美的集团等个股,就是几年来很稳定的一直持有;巴菲特持有比亚迪更是达12年之久,而其最终涨幅也非常丰厚达22倍之多。

不过虽然基金对众多蓝筹白马一顿暴搓,一大批白马也从高位杀跌40%左右,把今年来的涨幅都吃掉了,但反过来想这也是风险的集中释放,不少个股主营业务并没有改变,暴跌过一波的我们确实不应再恐慌。此外,各指数自7月初暴力拉升来,已在高位盘整多达3个来月,已充分消化了获利盘,这将为明年的行情打基础,我们对指数后期不必过于悲观。

短期来看,美国大选持续没有一个结果,周二的时候特朗普还鼓吹已赢得大选,但拜登却戏剧性的翻盘,预计近期特朗普和拜登的博弈会持续,这对于美股以及全球股指带来动荡和不确定性风险。不过龙轩认为无论谁当选,他们对股市都会采取积极态度的,特别是任期的第一年更会如此。而A股本身积极因素也在不断积累,离岸人民币兑美元昨日一度升破6.60,续刷2018年7月以来新高,说明中国疫情有效控制下,热钱开始加速流入国内,这会对股市产生积极的影响;叠加A股注册制的持续推进,退市个股开始增多,资金会持续流入业绩确定的各行业龙头上,那指数长期向好是大概率的。

从美股与港股历史来看,能数年都走强的品种一定都是业绩能持续释放的行业龙头,美股典型的是几大科技巨头,而港股则是腾讯、这两年来则有美团点评,A股中缺少这样的科技与物联网巨头,因此在白酒股中体现,当前沪深两市市值一哥都是白酒。当前众多白马蓝筹高位大暴跌其实是好事,那些细分行业龙头、景气度好与业绩持续释放的,这给予了我们逢低进场的新机会。

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立鼎
Lv.4
发表于 2020-11-6 21:02 复制 查看全部楼层
热钱开始加速流入国内,这会对股市产生积极的影响

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