结构性行情与机构抱团的常态化!

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573 1 既然理想如此 Lv.4 发表于 · 2020-11-7 15:32 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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今年以来的A股市场走势非常独特,一方面原因是由于市场的风格大变迁,另一方面则是经常跟外围市场反着走。


例如年初3月份时,全球产生股灾,但我们表现硬朗率先企稳,但随后美股走出V型反转的时候,我们却走得很一般;

而在近期美股市场大跌时,创业板市场却能够一度逆势上涨,而这几日美股开始持续暴涨,但我们A股的表现却有些力不从心,昨日周四象征性反弹了一天,但今天却又开始跳水杀跌,创业板指数盘中更是一度跳水近3%左右;

其中医药板块遭受重挫,是创业板指大跳水的主要原因,特别是这两日高耗值的医药器械带量采购政策出台,直接将相关个股打趴下。

如凯利泰、健帆生物、大博医疗等标的均遭受大幅杀跌,龙头迈瑞医疗也是高位连续两连阴重挫下跌,导致了整个医药板块出现回调,华熙生物也高位重挫。



而随着防御性医药板块的杀跌,另一防御性品种食品饮料板块也开始下挫,速冻龙头安井食品盘中暴跌9%,安琪酵母也是放量暴跌等。

其实无论是医药板块还是食品等消费类板块,今年三季报业绩实际上都非常不错,并且都是基金抱团的方向,但近月以来依然出现持续的轮番杀跌,所以基本上我们可确定,主要就是公募基金砸盘氛围开始蔓延。

每年年底基金都会为了自己的排名争夺而大打出手,但其实这里面也有不少个股估值确实也透支了未来几年的空间,这才引起了基金的胜利大逃亡。

从中我们也可看到一些基金的管理思路,更多还是进行趋势性投资。

当行业个股处于风口、趋势向好之时,往往就是一窝蜂的去参与,随后就可以迅速把股价与估值抬高。

这样的投资思路还是与主流的QFII等资金所推崇的价投存在差别,像QFII持有美的集团等个股,就是几年以来都很稳定的一直持有;

巴菲特持有比亚迪更是达到12年之久,而其最终涨幅也达到非常丰厚的22倍之多。

不过虽然基金对众多蓝筹白马展开调仓换股,导致很多白马也从高位杀跌幅度有40%左右,有的甚至把今年以来的涨幅都跌掉了,但反过来想这也是风险的集中释放;

其中不少白马个股的主营业务并没有改变,暴跌过一波的我们确实不应再恐慌。

此外,各大指数自从7月初拉升以来,目前已在高位盘整将近四个月,获利盘也被有效的消化掉,这将为后续的行情打下基础,所以我们对指数的后期运行实际上也不必过于悲观。

短期来看,美国的大选没有出具体的结果,周二的时候特朗普还鼓吹已赢得大选,但拜登却依靠着邮寄票戏剧性的翻盘,预计近期特朗普和拜登的博弈会持续,这对于美股以及全球股指带来动荡和不确定性风险。

不过我们还是认为,无论未来是谁当选,他们对股市都会采取相对积极的态度,只是偏向的领域不同。

而我们A股市场本身的积极因素也在不断的增加,包括离岸人民币兑美元的汇率在昨日一度升破6.60,继续刷新2018年7月以来新高;

这个现象也说明我们的疫情在有效控制下,热钱已经开始加速流入到国内市场,这一定程度上也会对股市产生积极的影响;



叠加A股的注册制持续推进,未来退市个股开始增多,所以资金更多还是会持续流入到业绩确定高的各行业龙头上,那中长期指数向好就是大概率事件。

从美股与港股的历史来看,能数年持续走强的品种基本都是那些业绩能持续释放的行业龙头,美股市场典型的案例就是几大科技巨头,而港股则是腾讯控股,这两年来还有美团点评;

我们A股市场中缺少这样的科技与互联网巨头,因此,这个现象更多是在赛道优秀的白酒板块中体现,当前沪深两市市值一哥都是白酒。

实际上,如果讲目光放长远一些,众多白马蓝筹从高位展开暴跌其实也是好事,那些细分的行业龙头、景气度好与业绩能够持续释放的,都会给予了我们企稳后逢低进场的新机会。

操作方面,虽然当前整体氛围不错,但在明显存在主力分歧的环境之下,大盘往往容易出现反复,在调整期间观察,主力资金如果没有明显流出,以在阶段性低点补仓为上策。

主线板块方面,近期依然可以持续关注煤炭、oled等板块,而特斯拉、白酒 板块的累计涨幅较大,近期可以考虑减仓等待充分调整后再来低吸配置。

(以上仅为个人观点,不做任何投资建议)

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天天涨停777
Lv.5
发表于 2020-11-7 15:47 复制 查看全部楼层
更多还是进行趋势性投资。

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