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一个被财通研报漏掉的公司——写在五菱mini10月销量发布后

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285 0 冷感妞 Lv.4 发表于 · 2020-11-12 15:01 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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(不是推票!不是推票!不是推票!仅是个人一点思考!请勿做任何买入操作!!!)

首先,乘联会的数据

发布了,五菱宏光mini继续称霸榜首,继续高速增长,线下的朋友应该有所体会,这个车越来越多。



上个月财通的研报写了五菱mini的供应链上市公司,可是他们却漏了一家,但是根据我个人的推测,这家公司大概率是在给上汽五菱供货,而且主要是五菱mini,以下是我的几个考虑点:
1.公司在半年报里面写道”积极参与上汽通用五菱新能源汽车的前期开发,成为其新能源汽车的核心供应商。报告期内,公司汽车及配件产业稳健发展,实现营业收入151,387.02万元,较上年同期增长12.97%“。这里面的关键词是五菱新能源汽车,后根据查询,五菱新能源汽车仅有五菱宏光miniEV一款车型。从此可以第一个考虑点。



2.公司的主要生产所在城市在青岛,而五菱miniEV主力生产基地是五菱的青岛基地,如果有汽车供应链的朋友应该知道,由于物流成本的关系,一些大件的供应商一般都是在车厂所在地就近设置厂房,这是我的第二个考虑点。




3..在半年报的第八项合并范围的变更中的第5子项其他原因的合并范围变动里的第五条写道:”2020年5月,子公司青岛海XX冲压件有限公司出资成立柳州市海XXX汽车零部件有限公司,注册资本2,000万元,公司间接持有柳州市海XXX汽车零部件有限公司100%股权。“。


(1)这个跟第二条类似,半年报看到这里,结合微博一张照片,来源不详,图里面显示的内容是,五菱青岛-柳州两个生产基地之间通过开通专列运送一些物料,柳州是五菱的大本营,这个应该不少人知道。以此推测青岛那边可能满产了(事实上产能的确以及接近满载,这个文末再说),所以要调用柳州基地去生产了,之前宝骏E100就是柳州基地生产的,所以可能叫做”柔性生产“,把宝骏的人力物力调去给生产五菱mini(这个稍后放图)。


(2)再看设立公司的时间点,2020年5月。五菱mini立项准备应该是去年2019年Q4左右,2020年7月五菱miniEV上市开卖,调用柳州基地又是后面的事情,刚好在这个时间段去柳州设立公司厂房,隐隐约约感觉怎那么巧合(这一条只是我个人感觉,但是不具备证据,本着审慎态度,所以看官们谨慎对待,可以认为是YY,因为上市公司没有公告也没说。)
这是的第三点考虑的地方。
4.第四点也是个YY,公司在三季报里面,早早预告了年报,一个汽车供应链上的公司居然如此确定,那说明订单很有可能今年已经排满了。结合半年报里面特地提到成为五菱新能源核心供应商,还加核心俩字,那我YY下就是说你给五菱供货产生的业绩占比在你的汽车及配件业务里面占比很高呗。半年报三季报年报预告,看上去这块业务增速也可以。关于给五菱mini供货对公司业绩影响。后续我可能会去互动易平台向公司去求证。这是我第四个考虑点。


5.以上说的都是好的内容,说点坏的,这公司之前不老实,你收了联动优势,搞出那么大商誉计提的大雷,你得搞多少年才能把这计提给赚回来,还有一堆子公司经营不善。另外,公司老喜欢蹭概念,又是区块链又是RCS的,股民们应该惯了,这次公司脑袋咋就不灵呢,蹭个五菱mini概念名正言顺啊,所以综合一些报道,这公司有黑历史!我对这个公司还是保持谨慎态度,希望看官们也对此保持下警惕。这是我的第五点考虑。



6.另外这个公司个人推测可能会给长城欧拉这款车供货,半年报里面提到长城也是他的客户,再结合他半年报里说他做轻量化新能源车相关产品(感觉公司挺自信的哈),宁波泰鸿是他的子公司,ES11是长城欧拉好猫,乘联会的销量数据里面,长城那款小车销量也还可以,也在前十里面,长城泰州基地应该准备爬坡了,他们之前在PT,所以也许可以YY期待一下吧???这是第六点。




7.最后一点,刚刚看到这个公司确实写了接了E50项目的单子,E50正是五菱宏光 MINI 的型号,原文里写的是“2020年上半年精密公司承接上汽通用五菱新车型E50项目17个总成,6月份进入批量生产,根据客户需求,订单量翻倍突增,给精密整个团队带来很大挑战。”
*




综上,这个公司还是有些看头的
最后讲讲一些也不是很确定的信息,供参考,五菱的产能的一些相关问题,五菱mini这款车主力生产基地是青岛基地,然后青岛基地产能爬坡往满载方向做了,中间还从柳州基地抽调人手去增援青岛。然后呢,柳州本来也产这个车型,青岛那边快26000辆一个月产能了,柳州这边还要加量,可能用宝骏的生产线。工信部那边好像出现了200km的车型,拭目以待。
当然,以上信息我可能会去跟上市公司求证,当然以上只是分析,请不要去做买入操作!最后,当然是预祝五菱mini越卖越好!

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