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行情比2018年强,供给受限30%+下游需求销量太好

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367 0 密封股神 Lv.3 发表于 · 2020-11-13 12:17 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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行情比2018年强,供给受限30%+下游需求销量太好,价格飙到2.8万年底预计破3万,明年看到3.5万

PA66也是近期关注度较高的涨价品之一。
从今年6月1.6万/吨涨至现在2.8万/吨都不一定拿到货。国金证券化工团队纪要透露,涨价周期可持续半年,看到3.2万/吨,且这一次要比2018年强。
1)价格半年上涨75%,还要持续半年
5、6月尼龙66价格跌到近年低点,市场最低1.6万/吨,之后触底回升缓慢,8、9月变化不大,10月神马尼龙66上涨,现在2.8万/吨且不一定拿到货。
价格上涨主因是海外上游英威达的己二腈供给出问题了,原本产能开满是60万吨/年,目前无法开到40万吨/年。后续检修后重启也要3个月,因此供应偏紧至少持续半年时间。
目前尼龙66工厂控制发货量,之前每月供货300吨现在能给200吨的已经很不错了,全球都受影响,供应为之前正常水平70%-80%。
2)当前尼龙66行情可能比2018年更强
为什么说这一轮逻辑强于上一波?因为18年上涨逻辑来自供给收缩,2020-21年本轮不仅是海外巨头供给收缩,同时叠加下游需求复苏。需求端的逻辑更强,下游的汽车的销量非常好,且需求刚性。

价格方面,年内有望突破3万/吨,目前看到3.2万/吨,问题不大;2021年将超3.5万/吨。
3)神马弹性大
神马股份尼龙66切片产能20万吨,产品价格上涨,业绩弹性极大。价格从7月1.8万涨到2.8万,而最上游采购原材料苯和己二腈价格几乎没涨,尼龙66切片利润增厚非常快,成本不到2万。

库存从5月的13天降至10月的3天,目前下游几乎没有原料库存,甚至有的要停车。

免责声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议,据此操作,风险自担!
风险提示:股市有风险,入市需谨慎

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