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白酒昨天暴涨,今天下跌!市场风格转换,主力资金流向这条主线

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462 0 金猪小股民 Lv.4 发表于 · 2020-11-13 22:37 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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今天大盘低开探低回升,走势波动比较大,但仔细观察,市场无非还是区间震荡反复,震荡盘升为主的格局中。

这周市场在周一大涨之后,连续调整,在指数的波动加剧过程中,我们发现市场中的一个现象,就是市场出现了明显的结构性分化,而且每天都会有一些暴涨暴跌的板块。

比如本周一,科技股大涨,后面几天又大幅调整,昨天暴涨的白酒股,今天又成了领跌的板块。

在这个时候,不得不提醒大家,千万不要因为市场这样的疯狂所迷惑,现在市场方向其实已经在默默地开始转换,也就是高位高估值向低位低估值板块转换,即便最近市场看起来有点乱,但这样的趋势并没有改变。

为什么这么说呢?

市场的风格转化并不是一蹴而就的,现在有多种因素叠加出现,才会促成市场风格转换现象的发生。

其一,中国经济基本面正在好转。

最近分析过最新的一些经济数据,都非常乐观,经济复苏下低估值顺周期的逻辑更为顺畅。

其二,疫苗的超预期,一些板块会首当其冲遭受利空。

疫苗超预期,预示着未来全球经济有望逐步复苏,在此背景下,市场也在担忧明年的货币政策是否出现转向,而一旦流动性出现转向,高估值的股票或将失去重要推动力,像之前疫情受益的板块,比如一些估值较高的医药股、部分炒高的科技股会调整压力。

其三,低估值板块更具性价比。

我们通过指数市净率比值,创业板相对于沪深300处于高位,从相对收益角度观察,低估值在当前时点更具性价比。

总之,市场风格转换的问题,这里得提醒大家一定要注意,同时,也要知道,市场风格转化并不是一蹴而就的,还是需要多点耐心。

那么再来看下今天的市场。

昨天市场的焦点,白酒板块,今天却成了两市跌幅最大的,原因是什么?

第一个原因,和昨天盘后白酒板块的几条利空有关:金徽酒发公告说,近期涨幅太大,市盈率明显太高,注意投资风险。同时,智慧农业、青青稞酒、路通视信都提示风险。

第二个原因,就是因为短期涨幅太大,再加上上面所提到的,有些公司自己都说,确实是有些高估了。

第三个原因,就是其实很多公司业绩并没有很强的支撑。

像青稞酒今年前三个季度连续亏损,前三季度亏损达6431万元,这也是公司上市后前三季度业绩首度出现亏损;金种子酒在2019年半年报时就出现亏损,并受到极大关注,之后的报告公司也一直亏损,今年前三季度已经亏损超亿元;金徽酒、老白干酒迎驾贡酒等今年前三季度营收和净利润均双双下降。

另外,今天新能源汽车涨得不错,这和昨天晚上外围市场中新能源汽车中概股的表现有关,昨天晚上,蔚来上涨12.12%;小鹏汽车上涨33.40%;理想汽车上涨27.27%。

那么,四季度还有什么值得关注的方向?个人认为低估值周期股必然是资金承接的重要方向,最直接的逻辑是,近期低估值周期板块已经逆势启动了,这很明显就是主力资金的切换。

低估值周期股包括了化工、水泥建材、煤炭、钢铁、有色资源、航空运输、建筑等细分板块,想象空间巨大,全球货币宽松,人民币升值,在各国新一轮财政货币政策刺激下,叠加疫苗大概率将在今年年底或明年年初推出,全球经济复苏的预期与通胀预期将会提升,利好于这些顺周期行业景气度持续向上。

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