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关于环氧红宝丽的思考(冷链/保温)

[个股]
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473 0 钱是浮云 Lv.4 发表于 · 2020-11-14 17:19 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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申明,个人观点,不作为投资的建议。

前景:近几年,国家大力发展冷链物流,拉动了聚氨酯硬泡组合聚醚需求增长。今年疫情公共卫生事件发生后,一段时间产品国内外销售受到一定影响,随着国内疫情有效控制,第三季度,公司硬泡组合聚醚产品销售量明显放大,同比增长有20%,单季度营业收入增长。未来,随着人们的消费惯改变,由传统的线下购物转化到线上购物,一些生鲜的运输需要冷链物流的支撑,需增添冷藏条件,以及经营方式改变等,未来趋势更为明显 。随着理念的改变,网购以及直播的形式,冷链物流需求量更大(假如疫情控制)。
工艺分析:国内环氧丙烷的几大主流生产工艺,包括氯醇法、共氧化法、CHP法、直接氧化法。其中,共氧化法又可分为PO/SM, PO/ TBA-MTBE,直接氧化法主要指HPPO。
环保角度:依次类推,最好的当然是HPPO(怡达股份
成本跟优势: 主营就是环氧丙烷-聚醚、醇胺及衍生物,他本来就是加工企业,也就是上月的环丙乘以系数加加工费的这么一个模式。并且环丙在质量上是有优势的,大家可以看看滨化股份,怡达股份等等,环氧的价格,10月按照9月的价格,11月是按照10月的价格,9月1日的环丙13500到9月31日18600(取的整数),预估平均16000左右(可能有误差),10月1日18600到10月30日17400,预计平均至少17500左右,那么低三季度的为什么增加减慢了,这都很明白了,9月30日董秘回复环氧已经满负荷生产了,那么按照2.5万吨来计算。
第四季度:10月0.83万吨,成本就算比其余的高,董秘并没有直接回答,9000应该是够了,就环氧这块的利润在7000每吨,就10月的新增毛利起码在5600万左右。
11月环氧的价格下降,但是价格更好,成本我们算8500,新增毛利润在7500万左右。
12月环氧的价格按照11月,现在已经过了半个月了,平均预估14000是应该有的,成本我们算8500,新增毛利润在7500万左右4500左右。(目前是价格在反弹中)
另外加上加工费预计2500以上,这里没有减去此工程的折旧,估计大几千万,保守来说第四季度起码1亿多以上的净利润。客户是美的等大公司,合作长久,也稳定。
风险:大股东在减持,还在增发中,不知道是不看好,还是想低位增发,或者是公司内部出现问题。环氧的价格下降以及出现事故等。
如果说今年不飞,那么以后风口还有吗?
最后说一句,投资有风险。

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