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周末利好来了!考虑蓝筹股试点T+0制度,周一稳了?

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676 4 草上飞天 Lv.4 发表于 · 2020-11-15 17:38 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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周末消息相对平淡,舆论依然围绕着信用债事件继续发酵,所以周一金融板块可能还不能走好。中信证券明明债券研究团队认为,国企信用风波一石激起千层浪,事件由点及面,迅速扩散引发市场恐慌情绪蔓延。我们认为策略上可以保持谨慎但不应过度悲观,特别是对僵尸国企“逃废债”噱头和系统性金融风险担忧大可不必。相信在信用风波平息后,区域以及行业债券估值可能出现明显分化,而部分被市场错杀的机会也值得关注。逃废债是有履行能力而不尽力履行债务的行为

第二个投资者比较关心的问题是白酒板块周五出现了天量成交,到底怎么了。中国基金报报道长城基金投资总监杨建华等多位基金经理认为,目前从业绩的确定性和持续性来看,白酒板块估值并没出现泡沫化,其中优质公司可通过成长来消化估值,并且从市值空间来看,这些优质公司的市值没有到天花板。杨建华经理现管理5个基金,除两个指数基金外,长城价值优选混合、长城核心优势混合、长城品牌优选混合十大重仓中均有白酒,对白酒行业有深入研究

不过最重的消息,应该是证券时报报道肖钢接受访谈时表示,长远来看,在A股市场实施“T+0”是交易制度未来改革的一个方向。但“T+0”也存在一些弊端,比如,容易诱发投机炒作行为,在特定的情况下可能会引发暴涨暴跌。今后在研究T+0交易制度时,基于蓝筹股开始试点蓝筹股盘子大,估值稳定,波动较小,抗操纵性强的情况,可以考虑从蓝筹股开始率先试点T+0制度,交易风险相对可控。

T+0制度往往是刺激股市成交量放大最有力的工具,直接利好券商板块,券商板块上涨带动市场风险偏好提升,吸引场外资金进场投资,估计是一个核弹级利好。但事实上是真的吗?

首先这个并不是新消息,只是证券时报再次提及而已,同样的观点,出现在2014年3月6日,今年也提出过两次,分别是2020年7月7日,2020年8月16日,这些都可以从搜索网站中查找到,因此周末再出这样的消息,主要是口水式的利好,意义不大。

其次是T+0真的能帮助A股走强吗?并不会!最明显的例子是10月的可转债行情,因为大量资金涌入“T+0”规则的可转债市场,导致可转债成交金额刷写历史天量,但对可转债指数并没有显著提升,相反,后来由于可转债炒作退潮,可转债指数重新跌了回来。也就是说,“T+0”只会助长投机资金在非价值类投资标的中产生流动性溢价,对权重类标的无任何影响。

再次,“T+0”实际对大资金来说意义不大,因为大资金手上永远有钱,喜欢买的时候就投资,喜欢卖的时候就离场,仓位可以永远不变,本质上就是T+0。真正需要T+0的只是资金不足,无法做到日内增减仓的小散户,本质上就是“贫穷”限制了交易手段。如果小散户也是把仓位分割成10份,同样可以在个股上做“T+0”,只是没有人愿意做这样的操作而已。

所以周末出现的“T+0”消息,也是看看就好,别当真,就算真落实,对蓝筹股影响也不大。甚至由于散户想玩“T+0”,把原来投资在题材股的资金全线抽出,在存量博弈的情况下造成局部题材股的流动性枯竭,后果就像10月份可转债市场火热,创业板市场低迷的加强版。对于非理性投资者占主导的A股市场来说,T+1可能是更好的保护投资者。
最后看看周五的市场,白酒、银行都调整的情况下,数据有什么亮点呢:
数据分析
1、整体数据分析:跌3%个股214家,涨3%个股291家,实体涨停23家,当天跌停12家,做多力道291,做空力道214,属于不可操作系统(DAY 3)。

2、仓位参考方面:市场整体心态16,属于低位心态,位置处于震荡周期。电脑建议明天总仓位维持7.1成。

3、热点纵览方面,前5风口涨停数在6-7家,主线风口:新能源汽车。市场核心龙头是正源股份,成绩3板,概念摘帽。

4、短线周期分析:从操作成功率看,今天的成功率低,从个股方面看,炸板收益率极恶劣,封板收益率差,上榜收益率差,图形同向向下,代表观点分歧转一致,强势股短线走势或走强。

5、盘中热点追踪:二板块延续
09:34 钛金属(D3)--09:57 钴金属--10:33 稀土磁材--10:46 半导体(D2)--10:53 军工--13:36 冷链--14:29 低价

具体异动个股
钛金属:金浦钛业、攀钢钒钛、安宁股份、天原集团
钴金属:西部资源、恒立实业、华友钴业、寒锐钴业
稀土磁材:龙磁科技、五矿稀土、北方稀土、金力永磁
半导体:立昂微、世运电路、新洁能、雅克科技
军工:中航飞机、航天电器、航发科技、晨曦航空

冷链:冰轮环境、冰山冷热、澳柯玛、雪人股份

低价:正源股份、攀钢钒钛、澳洋健康、和邦生物

END
观点一览
指数观点:从统计数据看,系统位于不可操作区(数据1),仓位提示增仓(数据2),短线风口:新能源汽车,二板块出现延续(数据3、5),封板成功率低、收益率差(数据4),综上所述:游资第一次做多失败,市场人气降至冰点附近,但依然是存量博弈市场,只要没有单边杀跌技术破位,依然可以看成是一个震荡箱体来指导操作。

目前处于存量博弈左侧交易区,主要原因是持股心态已经进入低迷区,强势市场会出现反弹信号进入右侧交易区,弱势市场会持续低迷两至三天才出现报复性反弹(这个就没有右测交易区了)。无论出现那个情况,持股心态读数低本身就是一种低吸布局的时间点,建议考虑逢低布局为主策略。
建议研究方向:水泥、芯片、消费电子、医药。

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发表于 2020-11-15 18:00 复制 查看全部楼层
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发表于 2020-11-15 17:59 复制 查看全部楼层
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发表于 2020-11-15 17:51 复制 查看全部楼层
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