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周期股依旧是接下来的主线,关注这些股!

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497 1 股票故人 Lv.3 发表于 · 2020-11-15 21:34 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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看多2021年周期股结构性牛市,有以下方面的原因:

第一,通胀:高盛认为,由于历史性大规模的财政支出和持续的低利率,市场现在越来越担心通胀会卷土重来。为了抵消这一风险,投资者可能会推动更多的大宗商品投资。

第二,需求上升:随着疫苗的进展,2020年全球经济有望迎来复苏,需求将持续上升,加上投资者对通胀的自满情绪,都增加了潜在的物价上升风险。

高盛表示,很多国家为了应对疫情而进行大规模基础设施建设,包括欧盟的绿色经济建设和中国的新基建,将带动新一轮需求。高盛预测,2021-2025年,这些基础设施建设将拉动约1万亿美元的需求。

第三,低库存:过去多年以来对传统经济投资不足意味着,传统大宗商品的产能有限;而疫情更是打击了传统经济的产能,传统行业为应对危机被迫清理过剩产能;这意味着即使美国新一轮刺激法案通过,对传统行业的提振作用也有限,产能不会出现大幅增长。基础金属和农产品的短期上涨空间远大于原油;在它们的价格开始上涨之前,库存量将会减少。

第四,美元走弱:美元走弱也将有助于推动整体市场上行,因为相关商品期货都是以美元计价和交易的,美元贬值会导致大宗商品价格上涨。

耶鲁大学高级研究员、经济学教授斯蒂芬·罗奇(Stephen Roach)今年以来多次表示,到2021年底,美元可能“暴跌”35%。渣打银行全球研究主管罗伯森(Eric Robertsen)也预测未来几年美元将出现“明显贬值趋势”。美国的双赤字(财政赤字和贸易赤字)越来越严重,9月美国贸易逆差创近15年新高,这对于主权信用而言是一大挑战。

由于对于科技革命的预期过于一致,已经导致全球主要经济科技股估值过高,反而是大宗商品这类顺周期股不被重视,机构普遍配置较低。

叠加A股近期出现的风格切换,个人认为顺周期里面的有色板块最值得重视。可以重点关注以下强势标的:西藏矿业、云铝股份、西部矿业、焦作万方、神火股份等。

预判为辅,更重要的是临盘应变跟随!

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一天行情
Lv.3
发表于 2020-11-15 21:58 复制 查看全部楼层
顺周期里面的有色板块最值得重视。

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