疯狂!14CM大长腿!

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618 0 猪野佩奇 Lv.4 发表于 · 2020-11-16 22:30 显示全部楼层 正序浏览 |
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正文:

今天要说的东西很多,我争取用简练一些的话说完。

一、RCEP

第一个要说的就是RCEP协定正式签署。

这个事对中国经济基本面的影响是大事,而且时机也非常重要,给我的一个感觉就是,国运这个东西是挡不住的。

怎么说呢?

因为我们知道,即便白灯上台也不会减弱对Z的限制,有非常大的几率,白灯会选择重新加入TPP,因为这个东西是奥巴马搞的,而当时白灯是副总统。

TPP有很大一部分意图是要孤立Z,而有意思的是,CP一上任就退出了TPP,所以,TPP目前已经名存实亡,存在意义大幅削弱。

这次RCEP的签署,把日本、韩国、澳大利亚、新西兰等发达国家都纳入了进来,而这些国家也都是TPP成员。

试想,如果RCEP的签署晚了一步,白灯上台,重新加入TPP,RCEP还能这么顺利谈下来吗?

答案肯定是否定的!

所以,你说机缘巧合也好,实力也好,运气也好,总结起来,可能就是国运来了!

为什么这次RCEP能够顺利谈成,其实这次疫情真的助了Z一臂之力,由于Z抗疫成功,经济恢复全球居首,而M目前还深陷疫情泥潭,且看不出短中期有能爬出来的迹象。

所以,各国为了自身经济着想,觉得现阶段还是跟Z做生意更靠谱,那么,签下RCEP就不是一个很难的决定。

这也是我之前反复强调的,Z的抗疫优势会逐步转化为经济优势,成功签下RCEP就是又一力证!

至于加入RCEP的好处,你基本可以理解为,这几个成员国组成了一个“虚拟国”,这个“虚拟国”上的各类资源可以自由调配,且几乎不增加成本(0关税),从而形成一个效率更高,竞争力更强的经济体。

所以,加入RCEP无论是对Z所处的国际环境来说(ZM摩擦常态化),还是当前所处的经济形势来说(疫情影响了需求的边际复苏),都是非常关键的利好。

谈了8年,最终在这个时点落地,可谓天时地利人和,可谓国运兴隆,不可阻挡!

二、央妈

为维护银行体系流动性合理充裕,央行今日开展8000亿元中期借贷便利(MLF)操作,中标利率保持2.95%。对冲本月6000亿元的到期量后,实现净投放2000亿元。

我上周的几篇文章就一直在喊这个事,文章《不妙!》中谈到:



文章《果然不妙!》中谈到:



文章《双杀!》中谈到:



这周伊始,央妈就释放了8000亿MLF,净投放2000亿,其实从规模来说,不能算大,因为8月、9月MLF净投放量分别达到1500亿元、4000亿元。

虽然2000亿的净投放从量的角度不如9月份,但是环比10月份还是净增长了,体现出了趋势的变化,也打消了部分市场疑虑,当前保证流动性“合理充裕”的政策没有改变。

三、经济数据

1、中国10月工业增加值同比增长6.9%,预期增长6.7%,前值增长6.9%。



2、中国1-10月城镇固定资产投资同比增长1.8%,预期增长1.6%,前值增长0.8%。



3、中国10月社会消费品零售总额同比增长4.3%,预期增长5%,前值增长3.3%。



4、国家统计局披露,1—10月份,全国房地产开发投资116556亿元,同比增长6.3%,增速比1—9月份提高0.7个百分点。



总体来说,这些数据和我们之前看的数据感受基本是一致的,规模以上工业增加值环比增速持平,没能进一步提升,固定资产投资增速环比改善减弱,社会消费品零售增速环比改善减弱,房地产开发投资增速环比改善减弱。

而投资的增速还是好于下游需求的改善,和CPI、PPI数据保持一致。

总结一下,从前面我们谈的三点来看,我们回归到两大基本点,流动性和基本面上。

流动性,我们看到央行依旧在细心呵护,但是流动性边际收紧的事实是客观存在的,从我们目前的观察来看,流动性再度大幅放开的可能性较低,更多的还是温和地滴管式管理。

基本面,当前中国经济在疫情影响逐步减弱的背景下体现出边际改善疲软的状态,而这个时候恰好迎来了RCEP协议,可以说是雪中送炭,对于中国经济基本面的持续盖上构成利好。

总体来说,这一个周末加上周一,我们看到流动性和基本面的改善,基本面改善程度更大,但是在流动性边际收紧的大趋势下,我们当前还是看“震荡市+局部牛”,关注α机会,而非β。

......

今天市场局部牛效应依旧非常明显,有色、酿酒、化工均表现强势。

我们分析的医美赛道,华熙生物大涨4.5%,爱美客更是直接走出14CM大长腿。爱美客周末公告称:公司控股子公司“诺博特生物”申报的利拉鲁肽注射液项目临床试验申请于2020年11月13日获得《药物临床试验批准通知书》。

利拉鲁肽注射液项目为重组人胰高血糖样肽-1(GLP-1)类似物,主要用于糖尿病及肥胖症的治疗。

看了一下资料发现,现在国内华东和通化东宝都有这款药,但适应症是糖尿病,而用于治疗肥胖的有信达和爱美客,而信达的进度快于爱美客。

所以,相对来说,爱美客的利拉鲁肽注射液获批还是有一定优势的,一是当前市场竞争还不算激烈,二是爱美客在医美渠道的经验更为丰富,可以更好地带动销售。



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