主力资金高低切换,煤飞色舞助力企稳?

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487 0 相约冰河世纪 Lv.4 发表于 · 2020-11-17 09:07 显示全部楼层 正序浏览 |
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时间间隔超过8年,东盟十国以及中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰15个国家,终于在上周末时间正式签署了RCEP;


它的签订标志着目前全球范围内规模最大的自由贸易协定正式达成。



而成员国其中有不少都是老美的小弟,可见美国近几年在特朗普的折腾之下,影响力已经在大幅减弱;

目前给印度留有一个接口,未来终有一日他们大概率也是会加入进来的。

而RCEP的签订与形成,意味着我们东亚经济圈的正式形成,未来必将重塑全球的经济主要格局,所以对亚洲的各成员国来说,的确就是实实在在的利好消息;

受此利好消息刺激之下,周一大盘走势一改上周连续杀跌与跳水之势,走出反弹上攻。

其中受益涨价的有色、化纤板块个股领涨,铝与铜表现靓丽,如云铝股份、江西铜业、桐昆股份等都是涨停板。

此外,在市场情绪的回暖之下,即便是在周五出现跌停潮大跌下来的酿酒板块也有所表现,青青稞酒、老白干酒等个股均是大阳反击。

白酒在高位反复跌不下来,其他板块的资金回流节奏也比较慢,部分板块个股高位的筹码开始松动展开杀跌;

如苹果产业链的歌尔股份以及立讯精密,近期连续大阴杀跌,天齐锂业因债务问题暴雷,今天也是跌停板开盘,但并未封死跌停板。

由此可见,尽管周一市场整体出现了反弹行情,但整体板块之间的轮动氛围还很弱,个股反弹持续性有待考验,因此我们切忌在此时去追高。

RCEP对相关行业属于系统性的利好事件,但在当下增量资金不明显的背景之下,我们预期不能放得过高;


中短期来看,我们更应注意到的是周末原财政部部长楼继伟的发言:
“他强调一旦经济复苏,过多的流动性需要收回,存在可能刺破债务泡沫的风险,因此现在要坚决降杠杆。同时,要掌握好政策退出节奏,不能让经济复苏时反而发生债务危机。”
上半年A股在疫情严重冲击之下还能走出来,我们认为主要是与当时积极的财政与货币政策密切相关,所以流动性的宽松就推升了蓝筹白马的一轮小牛市行情。
但是,随着我们国内疫情的高效防控,并且世界首款新冠疫苗已经问世之下,所以接下来全球复工复产将会是大概率的,而这一点我国本来就领先全球。
因此疫情期间大规模释放的流动性也会随即进行回收,流动性将会从宽松变为偏紧平衡,而货币政策的收紧则是一条隐性的重磅利空。
近期很多公司出现债务问题,像上周五我们在复盘文章中提到的清华系公司也开始暴雷,从侧面说明了市场当下流动性在逐步收紧。
而A股中近两个月以来,很多蓝筹白马也是从高位一个接着一个的跳水跌下来,其实这种现象也与流动性的紧松有关联,毕竟由流动性宽松推动起来的反弹,一旦流动性收紧就很容易跌下来。
须注意的是,美股自3月份出现数次熔断式暴跌之后,更是V型反弹创出新高,而这种现象则是美联储大幅印钞票所驱动的大水牛走势,一旦美联储政策转向,美股再来次杀跌的概率也不小。
由此来看,虽然有RCEP签订这样的利好进一步促进了我们亚洲范围以及国内经济复苏,但A股内板块个股的表现反而很难像上半年那样精彩,接下来市场大概率会从上半年的资金推动演变为估值推动。
而在这估值推动的演变期间内,板块个股的分化行情将会更极端的上演。

其中那些企业负债率高,账上货币资金又很少,财务费用异常类企业,在宏观层面去杠杆的背景之下,我们都可以考虑进行战略性回避,近期部分暴雷的企业就是例子。
而心法感受良好,行业景气度好,公司是现金奶牛且负债率低的公司,有望会被资金持续反复的抱团,继续上演一绝骑尘。
主线板块:保险、oled、半导体板块中的二线蓝筹值得近期继续重点关注,稀土永磁板块,今日早盘有明显主力资金场外增量回流,板块逻辑以及主力资金的留存情况较好,依然作为主线板块持续关注。
(以上仅为个人观点,不做任何投资建议)

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