注意市场的大方向

[看盘]
设置
875 1 克拉克亮 Lv.4 发表于 · 2020-11-28 22:40 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
跳转到指定楼层

市场方向梳理:

随着市场的振荡上行,市场的哪个方向或者板块是接下来的市场方向,我们从几个角度做了梳理,供大家参考。


一、风险的思考:

市场是结构性的上涨,有机会自然有风险,我们先去分析一下风险所在在地方:

1、机构调仓:每年12月份的中上旬是机构集中调仓的时间,今年的机构调仓时间开始的稍微早点一点,11月份就开出出现了高位机构票的调仓,比如医药,消费电子等一些高位机构抱团的白马股在技术结构上出现了放量的阴线和连续性阴线,随着时间的临近,这种现象更加的明显,从这个角度上,我们要注意的是高位的机构抱团票注意机构调仓带来的持续下跌风险。

不是机构票就会一蹶不振,走出一个下降通道,但会出现一个调整周期,也就是所谓的估值修复。

2、医保采购:随着第四次医保谈判的预期,在基于第三次医保谈判导致的个股大幅下跌,资金预期再次出现利空的消息,所以近期的医疗板块还有进一步的下探空间,从技术结构上看,以(880398)为技术案例分析,也接近了技术位4900点附近,由于医疗板块已经经过了持续想下跌,在这次医保谈判后应该是最后一次下跌,正好在去考验技术位的支撑,虽然有媒体解读这种医保谈判会常态化,但在经过集中谈判后,再次的谈判也是小范围个股,而不会对医药板块造成实质性的影响,反而是中期见底布局的机会。

既是风险又是机会,对于头部企业个股,应该等待最后一次的空头释放后布局的机会。


二、时间轴的机会(摘帽行情)

每年进入12月份是高送转的预期集中异动时间段,但由于监管的原因连续两年也没有出现大的炒作,只是小小的局部行情,伴随高送预报的会有ST摘帽行情出现,只是由于ST限制5个点的涨幅,在市场高度中往往被忽视,其实看市场很多ST股已经悄然的走出了上升趋势中,这个板块其实也是一个不错的选择方向,不温不火,等待着市场的突然的爆发。

对于摘帽行情个股的选择有几点要求:1、业绩一定是母业绩的大幅增长;2、业绩的增长一定不是资产重组(退税,处置资产,馈赠)等引起。


三、市场的大方向

1、疫情后世界经济恢复逻辑:大宗商品引导出的行情。

顺周期,恢复生产。需求带动的机构性行情。

(1)有色:(以铜、铝为中轴核心)

今年影响最大的是疫情,虽然我国目前已经恢复了生产,但世界外围市场目前还是困顿期,但随着多因素的持续改善,疫苗的接种落地,明年二季度欧美经济会走向全面复苏,这个预期更加明确,生产会进入一个主动补库存期,补库存周期的初期必然会导致周期品种的价格上涨。因此铜,铝期货进入了一个上升通道中,预期涨价到了明年的二季度中旬,所以以铜,铝为代表的有色会带动一波中期性的结构性行情。

有色的上涨往往会带动稀土的上涨,作为工业的添加剂也会进入一个中期性的行情,

对于有色板块重点的方向是以,铜,铝,稀土核心的方向和机会。

(2)化工:(以有机硅、化纤为核心)

(3)物流:(以海运为核心)

需求——供给——运输。很显然供给和运输是滞后于需求的,这其中物流环节必然有大的带动作用,物流板块肯定会物流运力的紧张提价,这个方面主要表现在国际运输方面,尤其是海运为主,所以我们看到航运板块已经有一定涨幅,那么接下来以海运为主的行情会持续进而带动起以国际物流服务的个股,乃至整个大宗物流板块个股的业绩爆发。

以上,我们归结为:恢复生产,需求+物流的一个大逻辑引发的结构性行情。

而这个时间应该随着欧美市场补库存的结构而告一段落。时间周期大概率是二季度。

2、内循环:激发内需引导出的行情。

作为双循环的主要一环,内循环,自然要有刺激需求政策的出现,新能源汽车下乡,以旧换新等政策的出台激发拉动内需的一个重要方向,以汽车整车为龙头会引导出三个方向:1、锂电池,(带动以锂电池生产和生产材料上游行情),2、汽车零部件、3、汽车电子智能动力系统、4、充电桩。从市场表现看,锂电池市场资金目前追捧的方向,而汽车电子智能驾驶系统,芯片等管理系统应该是一个市场潜在的方向,再其次,传统的汽车零部件也是一个中期性的板块。

由于市场是结构性的,市场的风口现在以汽车整车和锂电池方向上,在目前生产资料主动补库存阶段,更应该注意的是上游源头才来因为需求而带来的超额收益。

所以锂电池板块上游的锂矿个钴是重点方向。


四、盘面结构逻辑:大金融

我们在前面说了机构调仓的逻辑,自然是会出现高低位的切换,所以会进入有逻辑支持的方向。

市场虽然有刺激因素造成的上涨动力,但也有主动的估值修复的逻辑存在。而大金融板块,不仅仅起到了一个稳定市场结构的方向,也有估值修复的逻辑。而估值的修复更多的来自人为的理解和推动。

市场需要上涨,而结构性的板块机会并不能去推动整个市场指数的上涨,而指数的上涨不仅仅推动结构性的行情健康发展,也会推动整个市场的发展,所以,市场需要一个大的“手”去稳定,去推动整个市场指数发展,那么这个责任自然落在大金融的方向。

我们在分析市场的时候,一方面要思考的是市场刺激因素带来的动力,二来也思考市场的那个“人”的因素,而这个人的因素是恰恰去控制和引导市场的一个整体方向。

举报

扔鸡蛋(0) 回复

弈者
Lv.4
发表于 2020-11-29 09:09 复制 查看全部楼层
物流:(以海运为核心)

举报

扔鸡蛋(0) 回复

您需要登录后才可以回帖 登录

本版积分规则 《理想财富服务协议》《免责声明》

论坛问题
微信扫一扫,添加好友咨询
驿站问题
微信扫一扫,添加好友咨询
广告投放
微信扫一扫,添加好友咨询
回顶部 到页底
快速回复 返回顶部 返回列表