多只券商股涨停!我认为极度便宜的券商股大点评

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520 0 展照 Lv.3 发表于 · 2020-12-1 16:55 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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一.海通证券

截止2020年11月25日,海通证券1758亿市值,动态15pe,PB只有1.14。

这实在低估的有点离谱,2014年底PB 3.19,3PB作为大盘券商牛市可能可以触达的点,并不算离谱,潜在涨幅180%。

几日前,由中国银行间市场交易商协会今日发布公告,称海通证券涉嫌帮助永煤违规发债及市场操纵被启动自律调查。

可以说每家金融机构,包括证券,银行,保险,都存在此类理财,投资,咨询,投行发行类的业务风险,并且银行类的坏账,违约比证券要多的多,不然银行为何长期提升拨备资产,这并不影响银行和保险现在的基本面反转,以及股价的上涨。海通证券也是一样,发债自查是很正常的一件事,注意是涉嫌,那么是否违规还两说;另外永成煤电的实控人可是河南国资委,这种保护国有资产不流失的金融债权发行,你就单单把锅丢给券商,合适吗?第一责任单位难道至少不是审计机构吗?

长期的低估,加上模棱两可利空的打压早就了海通的超低估值,我认为具备极大的投资价值。

二.广发证券

截止2020年11月25日,广发证券1265亿市值,动态11pe,1.31 PB。

同样超级低估的一只券商,如果海通是全场最低PB,那广发就是全场最低pe。

也许是市场认识到广发的价值,近期在同板块内广发走的算比较强势,广发H更加强势,因为估值较广发A更低。同比历史券商发力期的涨幅,H股券商并不弱,且不受10%限制,几乎每次都会放烟花暴力大涨。

估值低,辽宁成大和吉林敖东增持广发意愿较为强烈,再加上广发的投资银行业务在板块内还算出色,业绩增速也好,按照3PB的大盘券商牛市顶点算,潜在涨幅130%。

三.华泰证券

截止2020年11月25日,华泰证券1725亿市值,动态 14pe,1.36 PB。

近期非常弱势的一只券商股,但是却是经纪业务异常出色的一家公司,客户端涨乐财富通的使用率非常高,近期的巨大跌幅导致估值和广发类似。

另外大家没注意到的一点是,华泰在11月初开启了回购,公司也认定自己的股价远低于内在价值了。按照3PB的大盘券商牛市顶点算,潜在涨幅120%。

四.国泰君安

截止2020年11月26日,国泰君安1662亿市值,动态13pe,PB只有1.34。

国泰君安是由原来的国泰证券和君安证券合并成立,自2011年以来国泰君安始终位列券商前三名,国泰君安是目前国内规模最大、经营范围最宽、机构分布最广的创新类券商之一,且经纪业务连续多年排名券商行业名列前茅,公司业务能力超强,不论是运营还是资金或者基金的管理以及产品本身都管理的非常好,妥妥的站稳券商一梯队。

在本轮的券商合并预期中,国泰君安和海通证券,东方证券同属于上海系,存在小概率的合并朦胧美预期。按照3PB的大盘券商牛市顶点算,潜在涨幅120%。

五.国投资本

截止2020年11月26日,国投资本608亿市值,动态13pe,PB只有1.46。

作为中等盘子的央企券商,AA级券商,估值过于便宜,因此8月份以后走势较为强势,远强于同板块的券商股,可以理解为周线级别已经启动了,启动到现在PB也不到1.5。

在今年10月的中国金融每经峰会资本市场高峰论坛,国投资本也入选了“2020中国券商上市公司品牌价值榜”。

作为一个中等盘子的券商,参考方正证券2014年底PB 3.5倍,即牛市顶峰中等盘子券商PB 3.5倍,潜在涨幅140%。

六.兴业证券

截止2020年11月26日,兴业证券591亿市值,动态14pe,PB只有1.6。

兴业证券是业内财富管理转型启动最早、推动最为坚定的券商之一。据证券业协会披露的2019年度券商排名数据,兴业证券代销金融产品收入行业排名第四,代销金融产品收入占经纪业务收入的占比在业内排名第二,财富管理转型已进入良性循环。

在业务拓展上兴业证券也非常积极主动,今年4月抢先设立上海自贸区分公司,布局临港新片区,是目前唯一一家落子新片区的券商,在新区大力发展兴业行业,高科技企业的背景下,兴业证券聚焦专业化投行,与投行、投资部门联合拓客、投保联动。

作为一个中等偏小盘子的券商,保守按照牛市顶峰券商PB 3.5倍估算,潜在涨幅120%。

上面分别是大盘子券商和中等盘子的券商,再看看小盘券商股,小盘券商股存在两种极端,有可能牛市来了弹性很好,也有可能因为基本面被价值发现者不看好而涨幅平平。

七.华西证券

截止2020年11月27日,华西证券市值329亿,动态PE 16,PB 1.57。

我眼里PB和PE最低的小盘券商股,作为四川的一家券商,在西部地区证券公司中居于领先地位。2019年华西证券自营收入(债券、股票、基金投资等业务)占比超过90%,2019年在股票投资市场上,公司取得收益超过3亿元,同比增长约1400%,大幅优于市场和同行。

另外得益于成渝中国城市化第四级将要快速发展的优越位置,上市企业的投行业务拓展发展势头也很强劲。

参照2014年底小市值券商4-7PB(西部证券8PB),给予牛市顶峰4PB来估算,潜在涨幅150%。

八.东兴证券

截止2020年11月27日,东兴证券市值365亿,PE21,PB1.74

作为小盘券商股,估值并不高,中国东方资产管理有限公司是其大股东,实力雄厚。东兴证券作为中国东方旗下唯一的上市金融平台,在中国东方集团内部具有重要的战略地位。

公司的亮点是财富管理业务,营收占比30%以上。投行业务发展平稳算不上优秀,2020年上半年,证券承销与保荐业务净收入同比上升 49.37%。公司实现投资银行业务净收入 3.08 亿元,投行承销保荐收入行业排第 15 位。

按照牛市顶峰4PB来估算,潜在涨幅130%。

九.国元证券

截止2020年11月27日,国元证券市值390亿,PE 27倍,PB 1.55。

2020年投行业务发展优异,三季度投行承销同比增长360%,经纪业务同比增长110%。

且国元证券在省内和华安证券同属合肥国资委,存在一丝合并的朦胧预期,朦胧美,大家都懂。

作为一只上市了18的小盘券商股,经历07 14两轮大牛市,每次都弹性较大,牛市涨的多,熊市跌的透,估值低,盘子小,是值得配置的一只券商股。

按照牛市顶峰4PB来估算,潜在涨幅150%。

其他还有一些券商估值也很低,比如东方证券,东北证券等等,还有总龙头中信证券,估值都不高,我认为都具备100%的潜在涨幅。

其次牛市的大牛品种,次新券商大概率火力更猛,因为次新不看估值,看多新,看流通盘,看题材(投行题材还是合并题材还是什么其他题材),当然波动也更大,对投资者的右侧交易能力和短线操作纪律的考验更大,就不具体分析了,推荐优先关注的次新券商有:中金,国联,中建投。另外国盛金控已经两连板,非常强势,短线高手优先考虑这些。

以上简单分析仅供参考,实际大部分券商投资者是跑不过券商etf的。

本主题由 任务系统 于 2020-12-2 17:30 解除限时高亮

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