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金融缓慢趋势别激动,板块主流还数顺周期

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372 0 金猪小股民 Lv.4 发表于 · 2020-12-3 09:49 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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沪指昨日刺穿7月份形成的高点3458,离18年1月份的最高点3587也就一步之遥。领涨的银行、券商,除了部分小市值标的继续强悍连板,大票表现的并不是特别靓丽。从量能和势头的亮度去看,这一次的金融行情,与7月份的不太一样。老姚预计这里,更多是走缓慢趋势上攻的行情。要不然,指数一下子也就3600、3700了,这也不利于和谐嘛。


故此,老姚这里认为,个别所谓重要的点位,已然不是那么重要,随着各方因素的好转,市场会逐步走出自己的缓慢趋势。我们要做的,更多是重视板块、个股指示作用。

市场由有色、化工,到银行、券商,乃至最近开始的面板等板块启动的行情来看,虽说分数不同的板块,但有一点需要注意的,他们仍然逃不脱顺周期。有色、化工等是由于疫情逐步消退的预期,全球经济复苏带来大宗的价格上涨;银行是因为疫情期间的让利,现在要结束了,基本面的好转预期;券商是因为市场活跃度上来,以及全面注册制开启的预期;面板就是需求好转,产能很多在国内,导致的涨价预期。

从这个角度出发,老姚认为,市场的主线,依然是在顺周期里面轮动。我们筛选板块或者个股的方向,需要与这个贴近。做跟随,至少不至于太过落后。前面文章所提示的几个重要的板块,继续跟踪,比如有色、化工、金融、军工,以及最近的面板。另外,功率半导体,也需要重视。

根据DI GTIM ES,全球8寸晶圆代工产能炙手可热,芯片大厂排队加价大抢产能,第4季报价已全面喊涨,并掀起一波涨价效应。
除了台积电、三星电子外,其他晶圆厂商均已上调8英寸代工报价,2021年涨幅至少达20%,急单甚至涨40%。

新兴应用及商机群起而生,加上5G时代来临,对半导体需求持续成长,上游晶圆代工产能吃紧所引发的产业链供不应求与涨价情势,几乎已确定将持续至2021年下半年。

需求角度,功率半导体应用领域高景气。手机快充、Type-C接口等消费电子、两轮电动车、共享电单车、新能源车PHEV/EV、光伏风电、工控替代等下游领域快速发展,促进了以MOSFET和IGBT为代表的功率半导体持续繁荣。

而疫情对海外的功率厂商产能和物流带来了诸多的限制,国内疫情率先控制,国家意志叠加产业现状,国产替代进程加速。

整个功率板块明年将维持高景气,代工和产品均有涨价基础。

在模拟IC方面,5G手机和基站对于模拟IC需求旺盛,通信以外客户国产替代意愿也较为强烈,且模拟IC空间大市占率低壁垒高,而国内开始涌现一批如圣邦、思瑞浦等优秀的模拟IC该公司,板块成长逻辑顺畅。

总的来说,就是相关的核心标的需要重点留意一下。

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