解放军来了，在“三傻”熬了两年的投资可能要见到曙光了，股神开始建仓国内的银行股。

根据港交所的披露：股神巴菲特在中国的衣钵传人李录先生 ,通过他的喜马拉雅基金大约出资43亿港币 在港股建仓邮储银行 10亿股。

邮储银行是国内A+H 两地上市的银行，估值非常便宜，H股估值只有 0.6PB，分红率 4.77%，A股估值也不高，估值只有0.81PB,股息率是 4.29%。巴菲特投资对安全边际 要求的非常高 ，邮储银行复合巴菲特对安全边际的要求。

这几年来， 几个银行股大神不断爆仓，就差裸奔了，我想市场前期不看好银行股有下面四个原因：

1. 银行业是高杠杆行业，经营不好的银行股估值再便宜都不值得参与，外资在08年的花旗银行和18年的德意志银行吃过大亏。

2. 国内银行业的收入相比美国银行业的息差收入占比高20%左右，美国的银行业很大一部分收入来自于服务收入和零售收入，所以国内零售收入高的银行股得到市场的青睐，其中以招行，平安，宁波银行最为优秀 。

3. 国家让银行业让利给实体企业，疫情期间不少银行都在做企业贷，给的利率是非常低的，房贷是银行业的优质资产，但是随着国内房地产销售见顶，这部分收入长期看是下滑的。

4. 银行业是本质化 很严重的行业，在工商银行和建设银行存款差距不大，近些年，消费者去银行的机会越来越少，都是通过手机银行，支付宝，操作。

   
   

我暂时想不出李录为什么投资邮储银行，我唯一想到的理由可能是：邮储遍布全国各地深入农村犄角旮旯的网点，没有别的银行的地方一定会有邮储。农村认不会使用手机客户端，不会把存款搬到 余额宝，在利差方面邮储银行有一定优势。

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