解读!最新基金四季报,公募大佬钟爱这类股

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671 3 往事轮回 Lv.4 发表于 · 2021-1-24 23:33 显示全部楼层 正序浏览 |
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这周五是基金四季报披露的最后一天,公募基金大佬们的最新一期持仓来了…

有些朋友会说,晚了一个季度的持仓给我们看,骗我们接盘呢?其实并不是这样,大部分的公募基金为什么能长期取得稳健的收益呢?
原因就是他们会长期的持有基本面优质的公司。
一般来说,基金经理很多重仓股都是拿好几年的,前十大重仓股的变化不会很大的。所以从这方面来说,哪怕延迟了一个季度,看公募基金的持仓方式还是很有参考意义的。
那么,我就给大家翻了翻大佬们的年底观点。
结果发现:
(1)抱团白酒的,减持买酒加仓新能源与医药;
(2)抱团医药的,减持医药加仓白酒与新能源;
(3)抱团新能源的,减持新能源加仓白酒与医药;
具体来看,首先就是管理规模超过1千亿的易方达明星基金经理张坤。
业绩方面,这位基金经理是真的没得说,8年的任职期间,最佳基金的回报率757.29%。

他在仓位方面,降低了汽车行业的配置,增加了白酒饮料的配置,总体仓位基本保持稳定。但是,他对后市的看法到没有提及。

而其他的一些明星基金经理,像睿远傅鹏博、中欧的周蔚文等,也都有一些仓位上的调整。
睿远傅鹏博,他在仓位方面,提高了光伏、新能源板块的仓位。目前的配置相对分散,行业板块涉及基建,光伏,化工,医药,白酒等。他对后市的看法持谨慎态度,觉得流动性会收缩,估值大概率回落。
中欧基金的周蔚文,他在仓位方面没说什么,但也提到了部分行业确实存在高估现象。对于后市,他表示未来一两个季度会继续增加低估的传统产业配置比例。
上年的冠军农银汇理的赵诣,他在仓位方面,加仓了新能源汽车板块,目前持仓主要集中在计算机、电子、机械、新能源、医药等行业。对于后市,他认为短期来看,年初都是流动性比较好的时间阶段,市场会进入主题投资阶段,同时也会对新一年潜在的重点方向进行一个预热。
很显然,四季度白酒还是公募的最爱,茅五泸洋是大佬必配!但白酒板块连续调整快三周了,除了茅台硬挺着,五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份调整近10%,而且阴跌不止,明显力不从心,这是需要警惕的。
基金经理的选股逻辑一般都是自上而下的,先选行业再筛个股。也就是说,整个四季度,他们仍然把目光聚焦在“喝酒、吃药、新能源”上面。

长期逻辑其实也很简单,白酒(消费升级)、医药(人口老龄化,疫情)等。
新能源就更简单了,也是我一直很看好的风口,仍在加速高景气行业。赣锋锂业大家都吃到过甜头,像比亚迪,宁德时代,天齐锂业这些行业龙头,每次回调都是买入时机。
其实,白酒、医药、新能源车的长期投资逻辑,我们在之前的几期分析报告也都重点讲过了,感兴趣的可以再回顾下:
白酒历史文章:A股不讲武德!白酒耗子为汁|独家策略27期
医药历史文章:聊一聊!10倍牛股最多的一个行业|独家策略-第13期
新能源车历史文章:特斯拉上喝茅台,大牛股将诞生|独家策略-第5期
再简单说下医药,其实医药板块在低迷一段时间后,又重回了视野:
回顾2020年底医药前期的调整,主要原因还是随着机构抱团股高位兑现,回调属于正常资金流动现象。(当时医药股砸盘太厉害)

长期来看,本轮医药行情更深层次的逻辑是医药改革带动的创新型药企估值和业绩双升。
目前医药个股分化比较严重,并不是买医药股就会获得超额收益。大家更应该注重精选符合医疗改革大方向、具备长期创新能力、业绩可兑现的个股。
药品赛道中,重点关注三类标的:
1)具备持续持续能力和强大销售能力的平台型创新药企;
2)不受研发结果影响、高景气度的创新药产业链CXO;
3)不在医保体系内,不受医保控费影响的具有消费属性的医药股。
医药板块重点关注个股:

再来看看,公募基金四季度重仓股的持仓市值情况:老大哥贵州茅台依然牢牢占据公募第一大重仓股。

数据显示,截至去年底,共有1361只基金重仓持有贵州茅台,持仓市值高达1251亿元;五粮液是公募第二大重仓股,被1063只基金持有总市值高达981亿元;美的集团被811只基金重仓持有,总市值为552亿元。
另外,四季度基金加大了新能源板块领域的持仓。
锂电池龙头股宁德时代史无前例地挺进公募前四大重仓股。被744只基金重仓持有,总市值高达530亿元。考虑到很多基金持有宁德时代但没有进入前十大重仓股,基金持有宁德时代的市值还会更多。
从宁德时代的股价走势看,进入2021年以来,截至1月22日,今年以来的涨幅超过16%,而基金第三大重仓股美的集团仅上涨2%左右。
除了宁德时代以外,公募基金还重仓持有亿纬锂能,截至去年底,持仓市值为277亿元;持有赣锋锂业的总市值为188亿元,持有华友钴业的总市值为103亿元。对于光伏板块,基金持有隆基股份总市值为453亿元,持有通威股份总市值为159亿元。

前面我们也说了,公布的基金持仓是四季度的持仓情况,据我观察,有些基金的净增和实际的重仓股有些对不上,也就是说,有些基金1月份有可能进行了部分的调仓换股。
最后就是我想和大家说的,跟着公募基金“抄作业”的方式炒股。简单来说,就是公募基金集体抱团哪些股,我们就去买这些基金重仓的个股。

逻辑也很简单:
1、场外基金的资金量源源不断(从最近的2000多亿的新发基金就能看出,市场是不差钱的),这些增量资金去哪里呢?基本上还是老的这些“核心股”,有源源不断的增量资金,一般股价就很难崩;
2、基金经理重仓的个股,往往都是去上市公司实地调研的,深入考察过企业的基本情况的,比我了解的要深入的多,暴雷的风险也要低很多。
所以,抄作业也是一种很不错的选股方式。

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义气福气
Lv.1
发表于 2021-1-25 23:30 复制 查看全部楼层
机会是跌出来的。有钱难买牛回头。

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无极与太极
Lv.1
发表于 2021-1-25 23:29 复制 查看全部楼层
横有多长,竖有多高,顶部3日,底部百天。

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笨蛋头
Lv.1
发表于 2021-1-24 23:38 复制 查看全部楼层
有些人注定是等待别人的,有些人是注定被人等的。

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