开滦股份明天反包涨停,目标价21元

[个股]
设置
460 2 腾龙富美 Lv.4 发表于 · 2021-2-22 23:58 显示全部楼层 正序浏览 |
跳转到指定楼层
开滦股份是焦炭板块里估值最低的了,4倍出头的PE。实际上,公司既受益于焦炭的上涨,也受益于焦煤的上涨,是一体化的公司,受益是最大的。

开滦股份的焦炭,以一级冶金焦为主,质量最高级别,价格也是最高的

开滦股份扩产计划应该也是有的,焦炭行业现在行业产能很分散,根据国家政策和供给侧改革执行,以后行业集中度提高是大趋势,只不过国企一般不愿意过多宣传自己。

开滦股份当下我们看的到的优势是自供炼焦煤、现有焦化装置都还算比较先进。这也是开滦股份近两年业绩本来就很好的原因。(1)其进行供给侧改革时间较早,2018年产能完成置换,开滦股份2019年焦炭装置就全部是3.5米以上的,2019年产量705万吨大于产能660万吨,是少数的开工负荷大于100%的焦炭企业,唐山周边大型钢铁企业多,海运也方便;(2)焦煤价格跟随焦炭价格也上涨了不少,焦炭价格从去年8月的1700元/吨涨到现在的2700元/吨(焦炭价格涨了约1000元/吨),炼焦煤价格从去年8月的1000元/吨涨到现在的约1200元/吨(炼焦煤价格涨了约200元/吨),焦炭与炼焦煤的差价从约700元/吨上升到约1500元/吨,要知道1吨焦炭需要约1.4吨炼焦煤。

开滦股份2020年前三季度净利润8亿元,前三季度权益产量约427*0.75=320万吨,因此,吨焦炭净利润约250元/吨。

2020年前三季度焦炭均价约1700元/吨,现在价格约2700元/吨,那么现在吨焦炭净利润约250+1000*0.87*0.8=950元(开滦股份炼焦煤自供,因此不需要考虑炼焦煤价格上涨因素)。那么,按现在价格,开滦股份今年净利润427*950万元=40亿元。

按保守全年焦炭均价2300元/吨估算,吨焦炭净利润约250+600*0.87*0.8=667元/吨,年净利润都有28亿元。

举报

扔鸡蛋(0) 回复

夜深人不闲
Lv.1
发表于 2021-2-23 23:47 复制 查看全部楼层
强者恒强、弱者恒弱,择强汰弱是明智的选择。

举报

点亮(0) 扔鸡蛋(0) 回复

后生可畏
Lv.4
发表于 2021-2-23 05:59 复制 查看全部楼层
永不设定目标价位出入市,而只服从市场趋势。

举报

点亮(0) 扔鸡蛋(0) 回复

您需要登录后才可以回帖 登录

本版积分规则 《理想财富服务协议》《免责声明》

回顶部 到页底
快速回复 返回顶部 返回列表