决胜异动股,透视主力思维之环保概念“碧水源”

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546 2 极饿股神 Lv.4 发表于 · 2021-3-4 18:59 显示全部楼层 正序浏览 |
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1.环保板块之大局观



图A: 环保板块从2011年-2020年区间历史复盘

1关键要闻之“碳达峰是政策轴心,生态环境、人居环境是工作重心”——重点摘要:
(来源:太平洋证券的研报 2021-01-24)

去杠杆以来环保行业走势持续弱于上证指数,2020年是表现较差的几个行业之-。环保行业是受金融去杠杆影响较大的行业之一,2018年以来走势相对上证指数持续低迷,2020年先涨后跌,年跌幅2.32%,相对申万一级行业,表现较差的几个行业之一。
环保行业基金配置情况:仓位环比持续下降;近2年处于低配状态,底部幅度有所收敛。2020Q3环保行业基持股比例为1.83%,环比Q2下降0.2pct,同比提升近1pct;2019四季度以来,低配幅度持续收敛,2020Q3小幅超配0.23%pct。



2.异动股点击之碧水源(300070)


图B: 碧水源之20210304 14:16 即时盘面(日线)回溯----技术面进入相对低位

解读:
综合图A和图B,无论碧水源(300070)还是环境保护指数(880456)的技术面均进入了相对的低位!


图C: 环境保护概念指数之20210304 14:17 即时盘面(周线)技术回溯----大资金已经提前布局


3.核心题材和后期炒作概念

2关键要闻之“碧水源(300070)2020年三季报点评:三季度业绩承压 四季度期待与中交展开积极合作”——重点摘要:
(来源:天风证券的研报 2020-10-28)

10月24日公司公告2020年度第四期短期融资券发行结果,发行金额8亿,票面利率4.88%。与今年发行的其他几期债券利率比较,票面利率有明显下降。说明中交集团作为实控人之后对融资利率下降带来实质性的变化。
2020年8月28日,公司收到中国城乡出具的《关于收到中国交通建设集团有限公司的通知》,中国城乡成为可支配公司最大单一表决权的股东。未来碧水源将以轻资产运营模式为主,与中交公司展开良好合作,集中精力做好技术创新。

3关键要闻之“碧水源(300070)2020年三季报点评:工程滞后拖累业绩 新股东协同值得期待”——重点摘要:
(来源:申万宏源证券的研报 2020-10-30)

污水资源化加速推进,公司作为膜法龙头有望优先受益。2020年5、6月发改委牵头两次讨论推广污水资源化,行业需求爆发有望加速。公司自主创新研发出的MBR-DF双膜法技术,能够将污水处理为可回用的地表II、III类再生水,是我国实施污水资源化战略的核心技术,可同时解决水环境污染和水资源短缺。我们7月发布行业报告《掘金污水资源化千亿市场膜工艺大有可为》,测算污水资源化设备投资空间超千亿,膜法应用占比有望提升至50-70%,公司作为膜法绝对龙头,有望率先受益资源化需求爆发。


图D: 碳中和的路径总结


解读:
1通过上述要闻可看出:
碧水源(300070)是正宗的膜法水处理龙头,公开信息显示“碧水源15-17年国内膜技术市场占有率均超过70%以上,为占有率第一”:
{1}国资入驻后信用提升带来的融资优势,融资成本大幅下降——间接助力业绩提升;
{2}有望背靠中国交建,获取订单能力将大幅提升——中交集团“十四五”战略重点涉及水务板块,未来项目资源可观;
{3}技术优势强化竞争力——在2020年三季度业绩阶段性放缓情况下,研发费用为1.16亿元,同比增长2.2%;公司研发的阵列平板膜能显著降低MBR运行能耗,强化技术护城河的壁垒;
{4}公开信息显示:1)中国城乡于2019年7月18日完成过户公司10.12%股权,转让价格8.95元/股(2019年权益分派后8.88元/股);2),近期,定增已获深交所受理,公司拟以7.66元/股的价格向中国城乡(中国交建控制)非公开发行4.81亿股,占发行前公司总股本的15.21%——当下二级市场股价约8元,和大股东的成本其实相差无几;

2未来事件驱动推演:
{1}2021年其中一个大主题可能是“碳中和”产业链,如上述来自光大证券的研报(“碳中和与大重构:供给侧改革、能源革命与产业升级”2021-02-28)图D可知:
碳减排的路线图从:能源替代(以光伏、风电、储能、氢能、新能源汽车为代表的的新能源行业)到节能措施和回收利用(利好再生资源和垃圾分类)
——可能随着“碳中和”大主题的酝酿,炒作热情有望延续到环保的整体板块;
{2}2021年是十四五开局之年,多项环保行业重大政策已出台或者即将出台,有望支撑环保行业基本面反转;
——乐观角度,后期环保板块有望出现集中性波段爆发的可能!


(仅供参考,不构成买卖建议)

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幼发拉底河
Lv.1
发表于 2021-3-5 18:52 复制 查看全部楼层
当媒体的观点一边倒时,你应冷静地站到他们的对立面去。

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老白说事
Lv.2
发表于 2021-3-4 19:04 复制 查看全部楼层
当赚则赚,当赔则赔—不恋勿贪,该出手时就出手。

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