本来为大家准备了一篇别的文章,看到昨天市场跌成那个鬼样子,改变主意了。
关注腾腾爸的朋友,一定非常想听听我此时此刻的看法。
虽然很多话在我这里,已经是老生常谈,被同志们“誉”为“车轱辘话”,但现在再聊一遍,大家听起来,可能会别有一番滋味。
这是一次很好的投资者教育,我不应该错过。
首先我们看到,这是一次典型的杀估值行情。
昨天跌的最惨的,下跌的“重灾区”,还是赛道股、抱团股。
白酒、酱油、医药、科技,甭管你什么来头,只要估值高,就先杀为敬。
这跟最近几周的市场格局,没有什么本质的区别。
也就是说,这样的风格,已经延续很长时间了。
而且我可以明确地告诉大家,高估值股票一旦跌起来,越跌,大家感觉它越贵。
一是因为它真贵,二是人心变了,看问题的角度变了。
我为什么常常嘲笑那些瞎几把炒的投机者?
原因就在这里:他们完全被情绪控制了,是一帮不讲道理的人,像羊群一样,跑来跑去,看起来很辛苦,实际上它没有一点自己的逻辑。
这是一种典型的“群体无意识”状态,很可笑,又很危险。
与高估值的崩塌相对应,低估值板块昨天表现相对坚挺。
在昨天的大幅下杀中我们看到,保险和地产这两个板块,表现相当强势。
小涨,或小跌。
三傻中的银行昨天下跌也很凌厉。
那是因为前番银行也有一波上涨,现在银行板块的股价和估值已经脱离极端低估区,所以这次也跟着市场情绪,走了一波回调。
“低估的早晚上去,高估的早晚下来。”
市场行情看似恶劣,实际上再正常不过。
投资的基本规律,最终还是得到了市场很好的兑现和验证。
所以,和怨声载道的那些人相反,在我眼里,最近的市场表现,合乎规律,再正常不过。
以前它是癫狂的,现在它开始变得正常了。
其次我们看到,目前的市场,还有两个鲜明的特征。
一是市场的整体估值并不算高。
二是市场整体还是严重的二元失衡。
昨天下跌后,全A市场整体估值大约23倍市盈率。
在这个估值水平上,顶多下跌20%、30%,就又到了历史最低估值区域。
所以,放心,市场的整体,是不会出现大的问题的。
我一向的观点,市场不高估值基础上的下跌,比市场高估值基础上的下跌,要好。
因为估值不高,再下跌,就变得便宜了——便宜了,这就是机会。
让人不放心的,还是二元失衡中的高估端。
整体的23倍,不是均衡的。
既有几十倍、上百倍、甚至几百倍、上千倍的赛道股、抱团股,又有十几倍、七八倍、甚至三五倍的保险股、地产股、银行股。
严重地两极分化。
这样的估值差是不可持续的。
市场早晚会价值发现——现在市场的表现,就是价值发现了而已。
总体不贵,但局部极贵,局部极便宜。
这就是目前市场的主要特征。
总结这些是什么意思呢?
我就是想告诉大家:
1、对市场整体,不要过于悲观。
我认为目前的市场行情,发展成2008年、2015年股灾的可能性,微乎其微。
2021年才过去两个月,还有十个月,六分之五的年份没有走完。
所以我们不应该对今年剩余的时间过于担忧、甚至恐慌。
市场不高,再下跌一点就便宜了,你说你恐慌个球?
2、失衡之后的再修复行情,非常值得我们期待。
目前的高估端再往下跌20%、30%,它们也不便宜。
经过这一轮下杀,短期内再想往上冲,不容易。
因为稍一反弹,聪明钱就会往外跑。
傻子才会往火坑里跳。
除非它们跌足跌够,跌到真正的价值区。
所以我最近反复提醒大家,对泡沫股而言,所有的反弹,都是逃命的机会。
这一点,你不要抱幻想。
但是原本估值就不高、与业绩成长性的匹配度也很好的这批股票就不同了。
现价就有很好的投资价值,再往下跌一点,投资价值更加突显。
“下跌和下跌是不一样的,上涨和上涨也是不一样的”。
回过头来再琢磨一下这句曾经被我反复念叨的格言,是不是发现它饱含哲理?
综合上述两点,下步应该怎么应对,就了然了:
1、对高估值板块,不要随便抄底——没有跌到价值区,接飞刀就是找死;
2、对优质又低估的“三傻”标的,可以安心持股——如果有下跌,也是暂时的;
3、所谓的“小股票”中,也有一些标的,已经跌入价值区了——最近我就密切关注了几只,也许会找机会出手——对这部分股票,充分评估风险后,可以适当配置一点仓位;
4、普通投资者的资金优势可以派上用场了——后续的可投入资金,可以捡2、3点上的标的,放心大胆地投入了。
当然,以我的经验,聊到这里,肯定会有朋友傻问:我满仓了,没有钱了,咋办?
我劝你再仔细回顾我上边讲的这4点,我是不是已经告诉你满仓者的具体操作方法了?
诸位,这就是市场。
别埋怨,别沮丧。
无论何时何地,坚守住最基本的投资规律,我们就可以有赚不完的钱。
昨天的微博上,有网友感叹:前番腾腾爸提示赛道股、泡沫股的风险,受到了很多的嘲笑,甚至谩骂,现在好了,没人骂了。
马上有另外的网友跳出来发言:不对,也许这帮人,永远不会骂忽悠他们买泡沫股的人,而会把泡沫破灭的命运,全部怪罪于腾腾爸的乌鸦嘴。
我看了这发言,忍不住大笑。
的确,这就是人性。
不经过这一劫,你就不知道腾腾爸的厉害。
当然,最后我再提醒一下你:高估的开始全面往下跌,低估的还没有全面往上涨——腾腾爸的预测,目前只兑现了一半。
腾腾爸的厉害,你还没有全部看到。
所以,期待今年余下的十个月时间。
让时间和事实,来证明我的厉害!
不信的话,走着瞧好了。
全文完。