兴业投资:OPEC+核心成员支持延长减产,国际油价创一周多新高

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2628 0 兴业投资12 Lv.3 发表于 · 2021-3-30 20:32 显示全部楼层 正序浏览 |
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兴业投资:OPEC+核心成员支持延长减产,国际油价创一周多新高

2021年3月30日

国际油价周一早盘一度承压,因消息称苏伊士运河封堵有望很快得以解除,缓解供应短缺的担忧。随后由于OPEC+核心成员国俄罗斯和沙特纷纷表态支持延长当前的减产计划,国际油价受此提振大幅上扬,触及一周多新高,但新一波新冠肺炎疫情似有蔓延迹象,这冲击了短期原油需求,进而限制了油价的上行空间。截止美国收盘,美国WTI原油5月期货收涨1.19美元,或1.95%,报62.08美元/桶,最高触及62.23美元/桶,最低跌至59.40美元/桶;布伦特原油5月期货收涨0.86美元,或1.34%,报65.14美元/桶,盘中最高触及65.31美元/桶,最低跌至62.98美元/桶。

苏伊士运河终于畅通,长赐号货轮在停运一周后重新起航,这一消息似乎并未对原油市场产生持久影响。就原油市场而言,本周的主要事件将是OPEC+会议。大多数成员国都认为,眼下不太可能再次上调产量,鉴于欧洲和其他地区由于重新封锁而引发的需求担忧,以及最近油价从月度高点大幅下跌(西德克萨斯中质原油目前的交易价格比3月份的高点略低于68.00美元下跌了13%)。路透社周一援引知情人士消息称,俄罗斯支持OPEC在4月至5月期间保持石油产量稳定,但寻求俄罗斯自身在5月小幅增产。另有消息称,沙特认为全球石油需求还不足够强劲以恢复更多产能,将准备支持将OPEC+的当前减产计划延长至5月和6月,并准备新一轮新冠疫情封锁期间延长该国自愿减产100万桶/日,以提振油价。俄罗斯和沙特意愿维持当前减产计划的表态,支撑了油价。

除了OPEC+之外,需求方面的因素也将成为焦点。来自欧洲的消息仍然令人悲观,随着欧盟努力减缓第三波新冠肺炎病例,大多数欧盟国家已经大幅收紧了封锁限制措施,但欧洲大陆新冠肺炎疫情的轨迹表明,未来将继续采取更严格的限制措施。据报道,德国总理默克尔准备在必要时迫使宽松的州使用联邦法律加强限制。在这种背景下,由于欧洲经济复苏似乎要推迟到今年晚些时候,原油需求将受到影响。

与此同时,尽管英国的消息令人感动兴奋(病例、死亡人数和住院人数仍然很低,经济有望重新开放),但美国的情况越来越糟。受B.1.1.7型变异冠状病毒快速扩散的推动,新冠肺炎病例开始稳步上升,这种病毒最初是在英国肯特发现的,目前已知其传染性比最初的冠状病毒的毒性高70%,致死率高30%。目前美国七天日均新增病例接近6万,较前一周高出10%。单日新增住院人数也在升高,从一周前的4600升高至4800左右。新增死亡也在增加。美国疾病控制中心(CDC)对此感到担忧。疾控中心主任罗谢尔?华伦斯基(Rochelle Walensky)周一表示,一些州的开放速度是疾控中心不建议的,担心美国将迎来第四波新冠疫情,呼吁美国人戴上口罩,并坚持采取防疫措施。希望病例的增加不会导致死亡人数的增加,因为美国最脆弱的成年人已经接种了疫苗。但死亡人数有所上升,对医院再次超负荷的担忧很可能会触发重新实施限制措施。正如欧洲的情况一样,这对短期原油需求将是可怕的。

此外,中国从伊朗大量进口原油也引发市场关注,它一直在取代其他国家的需求,尤其是在俄罗斯、利比亚和美国原油供应中断的情况下。在这种背景下,美国试图打破伊朗核僵局、向德黑兰提出新建议的时机很有意思,尤其是在伊朗大选临近之际。政治网(Politico)认为,“如果拜登总统真的想要重新加入伊朗核协议,那么接下来的几周将是成败攸关的时刻,因为华盛顿和德黑兰的 势似乎都在加剧。”拜登 官员考虑到日益不利的日程安排,计划最早于本周提出启动谈判的新提议,两位知情人士告诉政治网。该提议要求伊朗停止一些核活动,比如先进离心机的工作,以及将铀浓缩到20%纯度,以换取美国减轻一些经济制裁,其中一名知情人士称。他强调,细节仍在制定中。自2018年年中以来,伊朗的石油产量几乎减少了一半。话虽如此,据几家监控伊朗石油产量的公司说,德黑兰最近几个月增加了能源出口,这可能是为了试探拜登的决心。从伊朗运出的大部分石油最终都达到了中国。

根据美国商品期货交易委员会(CFTC)的最新仓位报告,由于中国从伊朗的原油进口不断增加,截至3月23日当周的原油投机性净多头跌至三周低点,这表明交易员对原油需求的担忧。

接下来,市场焦点转向美国原油学会(API)每周原油库存报告。此前截至3月19日当周,API原油库存增加292.7万桶至4.86亿桶,预期减少90.8万桶。若数据显现下降趋势料进一步支持油价反弹。此外,能源交易者不应忽视地缘紧张局势和新一波新冠肺炎疫情的最新进展,以寻求新的交易动力。

美元指数

美元指数周一早盘小幅回撤至92.682水平企稳回升,触及92.926高点,因一家对冲基金发生保证金违约导致风险情绪转坏,刺激了美元的避险需求,同时美国快速的疫苗接种进程和拜登基建刺激计划的预期也提振了美元。

荷兰合作银行分析师表示,如果即将出炉的美国经济数据不能阻止市场对周五美国劳工报告的乐观预期,那么近期美元兑一篮子货币似乎仍将得到良好支撑。在我们看来,市场正处于高估通胀风险的危险之中。假设美联储保持谨慎的观点,而且经济数据的发布证明这是合理的,那么在未来一两个季度里,支持美元的一些热情可能会有所收敛。虽然我们认为美元在未来几个月有走软的空间,但短期内可能会进一步上行。当然,在市场对即将公布的就业数据感到如此乐观的一周内,美元似乎很有可能得到强劲支撑。93.00 - 93.20区域是美元指数的下一个关键阻力位。

随着美债收益率持续飙升,市场对美元升值的预期也越发浓烈,但高盛则坚持认为,美元还会继续跌。高盛看空美元的理由主要有三个原因:首先,从目前市场定价来看,对美联储加息的预期比相较于高盛的预期更对鹰派;其次,高盛预计明年大多数经济体的GDP将强劲增长,因为它们都将受益于疫苗接种后的经济正常化,而不仅仅是美国;第三,从自下而上的角度来看,高盛对人民币(占美元贸易加权货币篮子的14%)的建设性看法在一定程度上削弱了对美元前景的乐观看法。

美联储理事沃勒周一表示,货币政策完全由美联储的双重使命指导;美联储的独立性最符合美国的利益;美联储不会设定为美国 债务融资的政策;美联储必须在利率决定上保持独立性,以控制通货膨胀;美联储认为财政政策是既定的,而不是央行的职责来反对或促进特定的计划;当前美联储的工具正运转良好;收益率的波动反映了美国经济的复苏;收益率不会以“糟糕的方式”上升,但如果市场变得无序,美联储会做出反应;现在离加息还有很长的路要走;如果通货膨胀预期变得不稳定,会担心经济过热;目前市场似乎看到了短期会出现通货膨胀,但未来不会;基于市场的长期通胀预期锚定良好;不太担心美联储的资产负债表规模。

技术分析

美国原油

日图:保利加通道收敛,油价在中轨下方发展;14和20日均线看跌;随机指标进入超买区。

4小时图:保利加通道扩散,油价自上轨回落;14和20均线看涨;随机指标自超买区回撤。

1小时图:保利加通道收敛,油价向中轨靠近;14和20小时均线看跌;随机指标走低。

综述:预计日内油价将在59.90-63.10区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月29日高点62.20,突破后将上探2月25日低点62.60,然后是3月26日高点61.30和3月22日高点62.00,以及3月10日低点63.10和3月17日低点63.60;而下方支持留意3月30日低点61.30,跌破将下探3月25日高点60.80,然后是3月1日低点59.90和3月29日低点59.40,以及3月19日低点59.00和3月26日低点58.65。

布伦特原油

日图:保利加通道收敛,油价在中轨下方发展;14日均线看跌,20日均线看涨;随机指标进入超买区。

4小时图:保利加通道扩散,油价在中轨上方发展;14和20均线看涨;随机指标走高。

1小时图:保利加通道收敛,油价在中轨上方发展;14和20小时均线看涨;随机指标走高。

综述:预计日内油价将在63.40-66.00区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月30日高点65.45,突破将上探2月26日高点66.00,然后是3月17日低点66.90和3月16日低点67.30,以及3月15日低点67.80和3月18日高点68.10;而下方支持留意3月30日低点64.60,跌破将下探3月25日高点64.15,然后是3月22日低点63.40和2月16日低点62.65,以及3月19日低点62.05和3月26日低点61.75。

周二关注:

美国1月S&P/CS20座大城市房价指数

美国1月FHFA房价指数

美国3月谘商会消费者信心指数

美国API每周原油库存

美联储夸尔斯发表讲话

亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话

纽约联储主席威廉姆斯发表讲话
本主题由 任务系统 于 2021-3-30 20:33 审核通过

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