减持!三大主力资金的市场共识

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461 2 笔记本专家 Lv.2 发表于 · 2021-4-12 21:53 显示全部楼层 正序浏览 |
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现在市场没有稳定的上涨主线,市场都是合力走出来的,市场走势主要看公募,私募,外资 三者的合力。公募方面 ,现在公募募资比较困难了 ,基金经理想加仓也比较难,公募一哥张坤的易方达中小盘 至今没有放开认购 ,说明现在的价格没有达到一哥的心理价位 。私募方面,我了解到的 国内三家私募都降低仓位了 ,其中一家机构持有80%货币现金,过去5年这三家公司的业绩都非常好,一般这些机构都是高仓位,很少低仓位,足矣说明现在的市场不好做 ,平常只专注消费消费,医药的机构 也增加了 电信(中国移动),地产等防守型板块 。外资方面 ,外资从 3月12日到4月12日 ,减持了贵州茅台 64亿人民币 ,整体还是认为贵州茅台估值贵 ,合理估值中枢对应 1888,对应 6%的预期收益率 。




今天市场整体下跌主要源于两个原因:

  1. 宏观方面 :3月份社融和M2均低于预期,流动性拐点基本确定,实际利率估计会逐步回升,缓解大宗带来的通胀压力。利率上升,dcf分母变大,导致市场的估值中枢下移,现在 对于优秀的成长股来说 ,比拼的 业绩增长和 估值中枢下移谁能占上风,估值特别高的公司未来下移风险还是很大。

  2. 白马股 开始杀业绩了 。上周五,顺丰控股发布一季报亏损拉开了白马股业绩杀 ,当天晚上淡水泉、交银施罗德、朱雀、富国、嘉实、兴全、等120位机构投资者开始调研顺丰控股 ,顺丰老板王卫淡淡的说:牺牲短期利润 换来长期的竞争力今年利润还不能回到去年同期水平,今天一开盘北向资金今天净卖出顺丰控股10.12亿元居首,净卖出额创历史新高,短期顺丰股价上不去了 。


再说说今天的市场:

  1. 《小舍得》温暖开播,首播揽获各项平台热搜第一国民级老酒品牌舍得酒是《小舍得》的“白酒行业独家赞助合作伙伴,舍得酒业也在《小舍得》中有多次露出,为三代人家庭聚餐的生活百态增添了不少滋味。舍得的估值短期已经比较高了,还是要注意控制仓位,股价提前走到了一季报前面。


  2. 地产后周期索菲亚披露的一季报带崩了 整个家居板块 , 索菲亚披露一季报预期:一季度预告营收16-18.3亿同比增长110-140%净利润1.05-1.3亿,2020年一季度亏损 。家居公司是疫情受损股 ,2020年的基数特别 低 ,所以 一季报 同比增长看着非常漂亮 ,但实际没有什么意义 。市场现在对这种公司有两种评判方法:1. 和19年的一季度业绩相比较 ,算复合成长性 2. 和2020年 四季度业绩比较,看环比增长情况。按照2019年的数据来比较的话2021年一季度营收增长35%-54%净利润按照1.2亿计算增长12%左右,增收不增利,市场认为业绩和估值不匹配,略微不及市场预期 。


  3. 同样的今天面板龙头京东方和TCL 披露了 业绩 ,京东方预期一季度盈利 50到52 亿,同比增长 8倍左右 ,TCL 预期一季度预期盈利23亿到25亿,同比增长 5倍左右 。这两家公司是周期性行业,面板价格的变化对它的业绩影响很大 ,去年一季度扣非后还是亏损的,TCL 和去年四季度 比基本没有环比增长,业绩平平在市场预期之内 ,京东方市场预期一季度盈利40亿 ,算超一些市场预期 ,投资面板公司主要还是跟踪面板价格的波动 ,下半年如果面板价格不下跌就算超预期 。





  4. 美年健康披露一季报:预计一季度净亏损3.8亿元至4.3亿元,上年同期净亏损5.99亿元, A股 就是内部消息有些多啊,股价都反应在基本面前面。这家公司管理层有硬伤,建议远离。



  5. 华为准备和 北汽,广汽长安汽车打造新能源汽车 ,新能源整车行业未来竞争会非常激烈。


  6. 全球最大的数字货币交易所Coinbase赴美IPO。


  7. 阿里巴巴还没有过关,今天国家再次联合约谈蚂蚁集团,国家要求蚂蚁给自己定义为 金融控股公司 ,不要自己把定义为科技公司 ,同时禁止诱导用户使用 花呗和 借呗 ,虽然蚂蚁没有上市,但是这属于杀逻辑和杀业绩 。我昨天写的文章就是把蚂蚁按照金融股进行估值 ,按照昨天的分析 ,阿里巴巴持有5年大约1.3倍收益 ,同时要承担电商的业绩不确定性 ,我认为盈利空间还是偏小了,如果有3倍左右的空间值得搏一搏。


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霜琥霜琥
Lv.1
发表于 2021-4-13 21:52 复制 查看全部楼层
抄底不急,逃顶要快。

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心不静
Lv.1
发表于 2021-4-12 21:58 复制 查看全部楼层
高位放巨量,立即离场。

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