兴业投资:美国燃料管道关闭引供应担忧,国际油价周二反转收高

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4034 0 兴业投资12 Lv.3 发表于 · 2021-5-12 20:00 显示全部楼层 正序浏览 |
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兴业投资:美国燃料管道关闭引供应担忧,国际油价周二反转收高

2021年5月12日

由于美国输油管道运营商Colonial系统遭受网络攻击而被迫关闭,导致燃料持续短缺的担忧挥之不去,以及美元表现疲软和两大国际机构月报整体乐观,支撑国际油价周二自逾一周低点大幅反弹,不过,印度新冠危机和美国汽油库存大幅增加,限制了油价反弹空间。截止美国收盘,美国WTI原油6月期货收涨0.55美元,或0.85%,报65.50美元/桶,最高触及65.53美元/桶,最低跌至63.67美元/桶;布伦特原油7月期货收涨0.45美元,或0.66%,报68.64美元/桶,盘中最高触及68.71美元/桶,最低跌至67.12美元/桶。

美国最大的燃料管道运营商Colonial的系统因黑客攻击迄今已经持续关闭了五天,从佛罗里达州到弗吉尼亚州的加油站开始告急,燃料供应中断已将加油站的汽油价格推至多年高位。该公司表示希望在本周末“大体”恢复运营服务。但这次供应中断已经开始产生冲击,事件也凸显出美国重要基础建设面临网络攻击的脆弱程度。美国国家环境保护局(EPA)周二发出一项豁免令,允许经销商在大西洋沿岸中部地区三个州继续供应冬季燃料调和油一直到5月18日,以帮助缓解供应紧张。Rystad Energy石油市场分析师Louise Dickson表示,尽管短期风险被淡化,但考虑到袭击的性质和基础设施的规模,市场仍明显受到这一事件的震动;市场现在担心这样的事件再次发生的可能性,以及未来袭击的严重程度。

美元指数(DXY)仍然承压,跌至2月底以来的新低,市场对关键的消费者价格指数(CPI)数据感到担忧。美元走软使得以美元计价的原油对那些持有非美元投资者来说更加便宜。鉴于市场对通货再膨胀的担忧和美联储对宽松货币政策的辩护之间缺乏协调,今天的美国通胀数据将被密切关注,以确定这是一次性事件还是对美联储的真正挑战。

此外,两大国际机构的原油展望报告也支撑了原油多头。在最新的月度报告中,OPEC对2021年世界石油需求增长的预测保持不变,为595万桶/天,因为中国和美国的增长抵消了印度新冠危机的影响。OPEC将2021年第二季度全球石油需求预测下调30万桶/天,但提高第三季度和第四季度的预测。4月份,OPEC石油产量增加了3万桶/天,达到2508万桶/天,因为伊朗增加的供应抵消了利比亚和委内瑞拉减产的影响。OPEC将2021年全球原油需求预测上调20万桶,至2770万桶/天。

美国能源情报署(EIA)在其最新月度报告中将2021年全球石油需求增长预测下调8万桶/天,至542万桶/天,但将2022年全球石油需求增长预测上调8万桶,至365万桶;并预计2021年美国原油日产量将减少29万桶至1102万桶,降幅高于此前预测的27万桶;预计2022年石油产量将增加82万桶/日,至1184万桶/日,与EIA上月的预测持平;预计今年4-9月的夏季月份,美国的汽油消费量将平均接近900万桶/日,比去年夏天多120万桶/日,但比2019年夏天少近60万桶/日。

不过,印度新冠肺炎危机仍无放缓迹象,多数地方实施封锁限制措施,这威胁了原油需求前景。印度卫生部11日公布的数据显示,过去24小时,印度新增新冠肺炎确诊病例329942例。从数据来看,印度的新冠危机几乎没有放缓的迹象,并且该国过去七天平均单日新增确诊病例创历史新高。面对肆虐的疫情,印度全国超过一半的地方 已经选择“封城”。世界卫生组织(WHO)警告称,印度的新冠病毒变异株已经引发全球关注。目前,这一变异病毒至少已传播至泰国、斯里兰卡、南非、英国、美国、新加坡、澳大利亚、巴林等全球约20个国家或地区。由于担心感染患者以及新变种病毒进入本国,包括新加坡、英国和坦桑尼亚在内的国家都限制往返印度的旅行。

美国原油库存数据下降,但汽油库存意外大幅增加,给油价带来一些不利影响。美国石油学会(API)最新数据显示,截至5月7日当周,API原油库存大幅减少253.3万桶至4.783亿桶,前值减少768.8万桶,预期减少225万桶;汽油库存增加564万桶,2020年4月最大增幅,前值减少530.8万桶,预期减少42.5万桶;精炼油库存减少87.2万桶,前值减少345.3万桶,预期减少95万桶;库欣原油库存减少120.9万桶,前值增加54.8万桶。本周的库存数据不会反映Colonial管道公司因网络攻击所受的影响。

接下来,原油市场参与者将关注美国能源信息署(EIA)的每周原油库存报告和国际能源署(IEA)的短期能源展望月度报告。预计截至5月7日当周原油库存减少225万桶,此前一周减少799万桶。若数据显现下降趋势料支撑油价进一步反弹。尽管印度和日本等亚洲国家暴发新一轮新冠疫情,但欧美多数国家随着新冠疫情缓解而逐步放松限制措施,美国原油库存持续下降,预计IEA月报有可能会上调原油的需求预期,这也有望给油价带来支撑。

美元指数

美元指数周二早盘震荡上扬至90.319高点后再度下滑,一定跌破90关口,并再创2月25日以来新低89.944,因投资者押注即便通胀上升也不会促使美联储加息,这将侵蚀美元价值。不过,美国股市周二收低,因大宗商品价格上涨和劳动力短缺加剧了人们的担忧,风险情绪转坏提振了美元的避险需求,支撑美元指数企稳回升。

美国劳工统计局发布的最新就业岗位空缺与劳动力流动率摘要(JOLTS)显示,3月份美国职位空缺810万,高于市场预期的750万,创历史新高。招聘人数几乎没有变化,只有600万。3月职位空缺创下纪录高位,而招聘活动滞后,进一步证明劳动力短缺正在阻碍就业增长。

克利夫兰联储主席梅斯特周二对雅虎财经表示,4月份的就业报告令人失望,但前景依然光明;希望看到更多更广阔的进展;毫无疑问,我们正处于复苏之中,但也会经历一些起伏;希望看到劳动力市场更强劲,预计今年会如此;由于数字原因,未来几个月的通胀数据将会上升;今年通货膨胀率将超过2%,但明年随着供应紧张的缓解,通货膨胀率将回落;金融稳定风险总体上是适度的。

美联储主席布拉德接受CNBC采访时表示,美国2021年将出现通胀,2022年通胀将“维持上升”;2022年通胀水平可能会达到2.5%,经济增长非常迅速;非农就业人数不及预期,预期就业将强劲增长还为时过早;在考虑进行缩减量宽讨论或调整政策前,希望能够“更为稳定”地遏制新冠疫情。

费城联储主席哈克表示,在提高联邦基金利率之前,美联储将削减购债规模;3%的通胀水平是美联储希望通胀出现的最高水平;美联储拥有应对通胀不断加剧的工具;对通胀的预期并非已经失控;我们需要投资基础设施建设保障经济发展;供应短缺方面的问题将会得到解决。

美联储理事布雷纳德表示,经济仍然存在不确定性,远未实现就业和通胀目标,在实现目标上保持耐心具有重要意义。通胀很难预测,当前的物价上涨可能是暂时性的。美国经济的复苏轨迹可能是不均衡的,很难预测。数据表明,物价预期将被很好地锚定在2%。供应问题不可能造成持续性的通胀。很难预测供应瓶颈的严重程度和对价格的影响。二季度的经济活动可能比一季度更强。

旧金山联储主席戴利表示,对于明年美国能够摆脱新冠疫情造成的困境抱有很大信心;经济前景非常乐观,看好美国经济前景;对新冠病毒疫苗接种工作不断扩大抱有信心,人们已经准备好出门购物了;瓶颈问题造成价格上涨和劳动力短缺;两者都有可能是暂时的。

今晚北京时间20:30,美国将公布4月消费者价格指数(CPI)。受经济稳步复苏和油价大幅攀升等多重因素提振,美国3月CPI环比上升0.6%,为2012年8月以来的最大涨幅,同比上升2.6%,为2018年8月以来的最大涨幅。核心CPI环比上升0.6%,同比上升1.6%。由于原材料价格的上涨及运费的大幅提升继续推动下游消费品价格的不断上涨。HYCM兴业投资(英国)分析师预计4月CPI环比和同比将分别上升0.2%和3.6%,而核心CPI环比和同比分别上升0.3%和2.3%。

技术分析

美国原油

日图:保利加通道上扬,油价向中轨靠近;14和20日均线看涨;随机指标走高。

4小时图:保利加通道趋平,油价自上轨回落;14和20均线看涨;随机指标自超买区回撤。

1小时图:保利加通道上扬,油价回落至靠近中轨;14和20小时均线看涨;随机指标进入超卖区。

综述:预计日内油价将在63.05-66.35区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月10日高点65.70,突破后将上探5月4日高点66.35,然后是5月5日高点66.70和67.00心理关口,以及3月8日高点67.95和2018年4月22日低点68.40;而下方支持留意5月6日低点64.50,跌破将下探5月10日低点63.90,然是5月11日低点63.65和4月30日低点63.05,以及4月28日低点62.65和4月27日低点61.90。

布伦特原油

日图:保利加通道趋平,油价向中轨靠近;14和20日均线看涨;随机指标走低。

4小时图:保利加通道趋平,油价测试中轨;14和20均线持平;随机指标自超买区回撤。

1小时图:保利加通道上扬,油价回落至靠近中轨;14和20小时均线看涨;随机指标进入超卖区。

综述:预计日内油价将在66.90-69.30区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月12日高点68.85,突破将上探5月10日高点69.15,然后是5月6日高点69.30和5月5日高点69.90,以及71.00心理关口和3月8日高点71.35;而下方支持留意5月6日低点67.90,跌破将下探5月10日低点67.35,然后是4月29日低点66.90和4月30日低点66.20,以及4月27日低点65.60和4月23日低点65.10。

周三关注:

美国4月消费者价格指数(CPI)

美国EIA每周原油库存报告

IEA短期能源展望月度报告

美联储副主席克拉里达发表讲话

亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话

费城联储主席哈克发表讲话
本主题由 任务系统 于 2021-5-12 20:03 审核通过

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