今天调整的周期和证券板块,是风险还是机会?

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920 2 草上飞天 Lv.5 发表于 · 2021-9-14 21:17 显示全部楼层 正序浏览 |
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指数午后延续分化,沪指震荡下行,创业板指涨幅收窄至1.32%,采掘服务、CRO概念等多板块持续活跃,鸿蒙概念全天强势领涨,煤炭、有色、钢铁等周期股全天较萎靡,证券、银行等大金融板块回调盘整,两市近3300家个股下跌,成交额连续第40个交易日破万亿,赚钱效应较弱。


今天主要说说回调的板块,看看哪些是机会,哪些是风险。

首先说一下钢铁板块和煤炭板块,其实这两个板块今天回调的主要原因是,涨幅偏离太多了。这个毫无疑问。周期的逻辑还在不在呢?

首先是钢铁板块,从技术上来看,低位锁仓的筹码逐渐减少。处于一个机构产生分歧,逐步出货的一个阶段。那这代表到顶了么?不一定,目前的棋局是,第一批资金已经在逐渐出货了了。但接盘的资金目前依然有锁仓的意愿。机构目前对钢铁板块中期还是很乐观的。还是希望有继续拉升第二波。不过保守的操作,现在应该是逢高减仓的过程。

机构的乐观,主要的逻辑的是供给端的限产。

从成本端来看,目前铁矿石价格下行趋势确立,双焦价格的上涨一定程度上抵消了铁矿石价格的下跌,钢坯成本维持高位,但随着国家部委“保价稳供”、夏季用煤高峰期接近尾声和煤矿产能的恢复,后续双焦供应紧张的局面或将得到缓解,从钢厂双焦库存来看,上周库存略有上升,双焦价格或已见顶。随着钢价的持续反弹,成本端的见顶,钢材利润继续扩大,后续估计能重回二季度高点水平。

煤炭板块,技术上主力结构和钢铁板块有点像,分歧也就是产生在高位。

本轮周期行情的本质是由于在能源转型过程中,对传统行业产品的需求本身具有刚性,而供给端在政策约束及企业悲观预期下,企业即使盈利大增、现金流充沛,也在大幅缩减对于传统业务的资本开支,从而导致当需求扩张遇见供给约束,价格大幅上行。周期即是投资者认知变化的本身,目前市场对于煤价中枢大幅上移的接受度正逐步提高,煤炭行业正处在被机构挖掘的阶段。


证券板块,近期的强势后,技术上回调至8日成本均线,属于短线的第一个需要关注的买点,关注的买点不一定买点,我们需要留意明天开盘后的反应,如果资金承接力很强,有上攻的意愿。这就是一个非常好的短线买点。另外应预留一批资金在21日成本均线的位置作为低吸的筹码。证券板块目前处于一个估值修复的状态,虽然不会像一起一样有集体大起大落的行情,但以估值修复的龙头和资管业务占比大的,是中期的方向。例如中信证券和广发证券。

最后谈谈量化基金。

最近量化基金很火,而且,一些优秀的量化基金甚至做到了非常平稳的业绩增长曲线。近期这种现象,是因为大部分量化其实做的方向是右侧交易指标,而且一般持仓非常分散。那么公募赛道集中的时候,他们吃肉的频率就相对少一些。昨天我说市场现在处于一种什么样的状态?就是热点切换速度很快的一种状态。很多公募的基金经理讲的是信仰,不会轻易的转换赛道,但量化基金是基于历史数据的评测,大部分量化基金是分散到各赛道的趋势追随者,对趋势的敏感度很好,但参数、相关度变化成一定的程度他就会采取措施了,从而保证自己不会犯长线的错误。你会发现他们如果回撤一般会市场调整期短。所以,接下来将会是量化基金一个很好的周期。

自选股信息备忘:

中航沈飞、抚顺特钢、南山铝业

注意:盘面信息资料留存,不是观点和个股关注。

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逻辑是重要的,主流逻辑更重要,主力逻辑在我这里。

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菜鸟707
Lv.2
发表于 2021-9-15 21:13 复制 查看全部楼层
分享是一种生活的信念,明白了分享的同时,明白了存在的意义。我分享!

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有才股民
Lv.2
发表于 2021-9-14 21:22 复制 查看全部楼层
市场并没有新鲜事,只是不断地在重复。股市赢家一定会等,市场输家乃败在急。

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