关于近期风光某些争议的话题我们的观点

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847 2 寂寞山炮 Lv.5 发表于 · 2021-9-18 14:04 显示全部楼层 正序浏览 |
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[海通电新]关于近期风光某些争议的话题我们的观点


1. 关于沙漠戈壁西北大基地:我们是市场最早提示西北大基地的团队,目前市场某些观点认为这部分可能是存量规划项目 不存在新增,这个是不对的,这次规划的3-400gw的项目所在基地与原有基地有较大重合,但会对原有基地形成大幅扩容,一部分是规划内,但原有规划内的基地未形成规模,所以主要是规划外的纯增量。

2. 关于项目延期与产业链价格争议:某些观点认为明年平价没有优惠电价,所以irr下降,所有项目一定要在今年装,强调不会延期云云,我们认为这属于表层解读。今年的表观并网数据肯定很强,但实质性运营商可以一定范围内调整时间做最合理安排。明年需求侧不管是保障小时数和电价都不会边际变差,在两高双碳背景下,新能源需求端的优惠只会增强,户用补贴继续,大型项目电价有望上涨(我们上周周报中也提示煤价打到火电现金成本线-火电交易电价上涨-风光交易电价上涨-提升项目收益率)。明年上游仍有工业硅的瓶颈,组件价格未必会回落太多,但多晶硅公司可以在不影响硅料和组件价格情况下,大幅拉涨工业硅价格从而从有机硅手里争夺更多工业硅,对全年装机总量未必会形成本质影响。我们一如既往看多光伏板块,明年主产业链工业硅最强,硅料和组件价格降幅大概率低于预期,电价提升后电站对组件价格容忍度会超预期装机依旧较强,逆变器和热场增速大超行业,胶膜玻璃享受行业高增,组件硅片电池片也较好增长空间。合盛,新安,逆变器,金博,隆基通威天合晶澳,福斯特海优盛弘联泓,福莱特等。

3. 风电的长逻辑不好? 风电的核心问题就是成本和土地,成本问题已经解决,主要靠风机大型化、加强承重件、创新叶片技术等,土地问题,风电本身国内资源超1000gw,全球超2万gw,土地成为问题是人为因素,这些问题会在这1-2年内去解决,估值盈利迎来戴维斯双击。新强联,运达,日月,明阳,禾望,风塔等。

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石玉春
Lv.2
发表于 2021-9-19 13:34 复制 查看全部楼层
理想精神:分享,互助,友善,传递正能量。

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网雷
Lv.2
发表于 2021-9-18 14:09 复制 查看全部楼层
哪里都一样,不完美才美。记住一句:不是所有的涨停都属于你。

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