中秋策略专题 | 周期股下跌后的估值思考,以及低估值的品种挖掘!

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1028 2 金宇搏笔 Lv.3 发表于 · 2021-9-19 15:22 显示全部楼层 正序浏览 |
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近期市场一直在围绕新能源和顺周期两个方向反复炒作。由于新能源的持续上涨,导致市场整体估值体系向上抬升,之后就可能引发结构性牛市。


按照这个逻辑推演,当整个新能源出现高位资金流出之后,大概率会高位震荡,然后出现一定的中期调整,资金流入其他相对低估的板块。后续市场很多低估值的板块会得到估值上的修复,所以我们当下的操作主要还是对低估值品种的挖掘。整个市场由于新能源方向持续强势,引发低估值领域的挖掘。很多顺周期品种短期出现持续上涨,但对其估值方面,我们应该理性对待。


新能源领域是由于需求端不断提升,导致相关产品价格的不断上涨,不断向上传导。很多投资者认为需求不断扩张,价格就只能高起,但结果往往不是这样的。因为价格持续上涨之后,对整个行业会产生一定的制约。价格到一定程度,很多购买商承受力达到极致之后,会达到一个多空价格的平衡点。但相关上市公司的股价可能早早就见顶了,所以增速下降的时候就值得我们警惕了。


当前市场顺周期品种目前估值确实不高,三年不开张,开张吃三年,这种情况下持续性肯定不是特别好。对顺周期品种,我们不应给出过高的估值,相关品种一旦出现上涨速度下降,或者相关产品价格出现拐点之后,它的股价调整空间也将非常大。


对当前市场,目前看到很多新能源方向以及顺周期品种持续走高的情况之下,很多业绩并不怎么好,或者纯题材的小市值的个股PE也非常高,很多个股已经不是合理估值,所以这些品种在实际操作之中是要保持警惕的,未来要逐渐转移到相对而言比较低估的品种之中。


比如芯片产业链,整个芯片行业的景气度是非常高的,而且是全球性基础的行业。新能源汽车和整个汽车产业链整体生产的数量会受到芯片供应的制约,这就是明确芯片行业高景气度的支持。像台积电的提价,是行业高景气度直观的体现。需求的上涨导致价格上涨,整个行业发展是比较确定的,估值是比较低的。


按照增量资金模型市场板块资金的轮动和后市行业板块切换的逻辑,对于低估值的品种,比如:消费、白酒和大金融,我们也可以重点关注。短期主要操作这三个方向,在其中寻找中期和低估值的机会。








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阴天有雨
Lv.2
发表于 2021-9-20 14:57 复制 查看全部楼层
股票真正的大核心还是理解力,理解力透彻了无需打板,打涨停无非是为了更加确定。

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周伯伯
Lv.2
发表于 2021-9-19 15:27 复制 查看全部楼层
任何为失败找借口的人虽然他的心灵上得到了安慰,但是他将永远的拥有失败。

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