证券ETF大幅调整,盘中净流入超10亿元!

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669 2 2281427 Lv.2 发表于 · 2022-1-14 19:23 显示全部楼层 正序浏览 |
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1、芯片板块久违领涨,芯片ETF(512760)收涨1.61%,且已连续5日获得净申购,共计1.48亿份。据Susquehanna Financial Group的最新数据,12月芯片交付周期已进一步延长至平均25.8周,创出2017年以来新高。虽然近期芯片需求出现一定的结构性分化,但整体还处于供需紧张的状态。中信建投证券预计,2022年整体产能仍然偏紧,仍会有结构性的缺货涨价。由于原有存量市场需求较为稳固,而新能源车、风电光伏、5G、工业、服务器等应用升级又将带来增量需求,单一终端的芯片含量将不断提升。
2、受中信证券配股影响,证券ETF(512880)下跌2.73%,盘中净流入超10亿元!上周发布《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定(征求意见稿)》,有助于提升科创板成交活跃度、提升证券公司资金使用效益、改善投行资本化项目退出环境。接下来,今年还将稳步推进全市场注册制等改革,整体营造较有利监管环境。从政策环境来看,预计今年一季度和二季度前半段是政策出台的有利窗口期,财政政策与货币政策共同推动宽信用过程,社融存量增速预计进入上升通道,将为证券板块行情创造有利的交易环境。


今日沪深股指走势分化,医药、新能源助力创业板指涨超1%,而上证指数则受到蓝筹板块拖累而调整。个股总体跌多涨少,超3000家下跌。行业板块上,芯片、医药、汽车配件板块等走强;金融、地产、油气等板块则大幅回撤,白酒尾盘下探。截至收盘,上证指数报3521.26点,跌0.96%;深证成指报14150.57点,涨0.09%;创业板指报3119.41点,涨1.18%。两市成交额约1.1万亿元,环比略增。北向资金方面,今日全天小幅净买入2.82亿元,其中沪股通净卖出7.53亿元,深股通净买入10.35亿元。
来源:Wind
芯片板块今天久违地出现了领涨行情。对应行业ETF——芯片ETF(512760)盘中早盘一度涨逾2.5%,最终收涨1.61%。此外碳中和50ETF(159861),新能源车ETF(159806)等科技板块均反弹,这些板块长期景气度无虞从大背景来说,国家安全战略下的制造业振兴、双碳时代中的绿色发展,都是中国经济高质量发展的新选择。

来源:Wind
国务院在日前印发的《“十四五”数字经济发展规划》也提出,到2025年,数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%,而2020年这一数字为7.8%。这也意味着未来几年数字经济核心产业将迎来政策利好。经过测算,未来五年数字经济的复合年增速,将快于GDP增速至少5%。

此前在《开年有一个大跌加仓的机会,建议把握》我们也提示过,对于持有科技成长板块的小伙伴来说,短期可能会面临一段比较煎熬的时间。但是这些板块长期成长性较高,拉长持有周期仍有望获得不错的回报。此外,下跌过程中需求景气、国产化逻辑推动的芯片ETF(512760)、军工ETF(512660)等都可能会出现不错的布局机会。




说回芯片行业,今日反弹主要是由于消息面利好,台积电上调盈利预期。作为全球芯片行业代表企业,台积电预计营收平均每年增长15%-20%,将先前预期翻一番。公司将2022年支出目标增加至少100亿美元,打算花费400亿至440亿美元来扩大和升级产能。
回顾芯片近两年的投资逻辑,主要是上行周期+下游创新需求+国产替代。去年12月以来的调整主要部分交易芯片上行周期的资金提前离开。由于芯片上行周期一般6到8个季度,下行周期一般4到6个季度,以2020年的四季度作为本轮上行周期的开始的话,市场预测2022年二季度有望出现大量产能释放,供需平衡状态可能会打开,这导致部分交易芯片上行周期的资金提前离开。台积电的扩产,意味着当前行业景气度持续,供需不平衡的局面短期或难改善。

市场分析机构Susquehanna Financial Group的最新数据也可以佐证,2021年12月芯片从订购到收货的交付周期已进一步延长至平均25.8周,相比11月增加了6天,创出2017年以来的新高,而且几乎所有类别的产品交期都在拉长。与此同时,一些大型供应商交货情况正在好转,如博通12月的交期温和下降至29周内。
从数据可以看到,虽然近期芯片需求出现一定的结构性分化,但整体还是处于供需紧张的状态。中信建投证券预计,2022年整体产能仍然偏紧,仍会有结构性的缺货涨价。由于原有存量市场需求较为稳固,而新能源车、风电光伏、5G、工业、服务器等应用升级又将带来增量需求,单一终端的芯片含量将不断提升。与此同时,本土代工和IDM厂商有望持续扩产,承接国内集成电路设计公司转移和新增的产能需求,国产化加速推进将使得产业链上下游环节全面受益。
去年12月初开始,芯片板块就陷入了持续调整,期间最大调整幅度超过15%。从估值来看,中华半导体芯片指数(990001)当前PE估值回落到64.94,仅位于历史的4.79%分位。在今天的反弹来临之前,芯片ETF(512760)已连续5日获得净申购,总计申购份额达1.48亿。作为科技创新+国产替代的重要“战场”,芯片领域仍将是未来3-5年科技投资的重要方向,板块的中长期投资价值值得重视。感兴趣的投资者可以通过“逢低+分批”的方式布局芯片ETF(512760)的配置机会。
芯片ETF(512760)近5日份额变动情况


数据来源:wind




受到中信证券发布配股公告的影响,今日证券板块大幅下挫。证券ETF(512880)大幅低开后单边下行,最终收跌2.73%。
来源:Wind
上周发布了《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定(征求意见稿)》,主要内容包括准入条件、做市商券源、合规风控等。广发证券认为,这一举措有助于提升科创板成交活跃度、提升证券公司资金使用效益、改善投行资本化项目退出环境。接下来,今年资本市场还将稳步推进全市场注册制等改革,整体上会营造较为有利的监管环境。从政策环境来看,去年12月中央经济工作会议定调稳增长,预计今年一季度和二季度前半段是政策出台的有利窗口期,财政政策与货币政策共同推动宽信用过程,社融存量增速预计进入上升通道,这些都将为证券板块行情创造有利的交易环境。
当前证券板块估值处于历史较低位置,在监管环境和交易环境的双重有利条件下,板块估值有望获得修复。就在板块今天大幅调整的同时,证券ETF(512880)盘中却迎来超过10亿元的净流入,这也说明市场对它接下来的表现有所期待。我们最近在期待2022年开门红行情提示过大家,在稳增长的政策预期之下,结合当前国内经济触底修复的趋势来看,春季躁动行情仍然值得期待。作为躁动行情下通常率先发动的品种,证券ETF(512880)也有望受益于整体行情,感兴趣的投资者可以保持关注。
来源:Wind

今天就这样,白了个白~



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发表于 2022-1-15 19:15 复制 查看全部楼层
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